Küresel ekonomi üzerinde şok dalgaları yaratan İran savaşının beşinci haftasında, ABD borsası öngörülebilir bir düzene oturdu. Haftaya güçlü bir başlangıç yapıyor, hafta ortasına doğru yatay seyrediyor ve her perşembe ve cuma günü çöküyor. Benzer bir dinamik, farklı derecelerde de olsa, Avrupa ve gelişmekte olan piyasa hisselerinde ve hatta bazı ABD Hazine tahvillerinde de görülüyor. Ancak bu durum özellikle S&P 500 Endeksi’nde çok daha belirgin. İran savaşı başladığından bu yana, haftanın ilk üç gününde kümülatif kazançlar elde etti ancak perşembe ve cuma günlerinde toplamda yüzde 9 değer kaybetti.
Trump büyük hamleleri piyasalar kapalıyken yapıyor
Uzmanlara göre bunun nedeni basit. Hafta sonu, yatırımcıların işlem yapamadığı iki günlük bir dönem ve iki gün içinde savaşta küresel ekonomiyi daha da baskılayabilecek çok şey olabilir. Özellikle de ABD Başkanı Donald Trump’ın piyasalar kapalıyken büyük hamleler başlatma eğilimi göz önüne alındığında. Bu yüzden birçok yatırımcı haftanın sonuna doğru hisse senedi pozisyonlarını azaltmayı tercih ediyor. Integrity Asset Management’ta portföy yöneticisi olan Joe Gilbert, “Bilinmeyen risklerle dolu bir işlem karartmasına girmek” düşüncesinin rahatsız edici olduğunu söylüyor. “Hafta sonuna girerken riski azaltmak, pozisyonları taşımaktan daha kolay hale geldi.”
Bu haftanın başındaki yükseliş eğilimi özellikle güçlüydü. S&P 500, Trump’ın başlattığı çatışmadan ABD’yi çekmek istediğine dair iyimserlikle yüzde 3’ün üzerinde yükseldi. Ancak çarşamba gecesi bu iyimserlik hızla dağıldı. Trump, televizyonda yaptığı konuşmada gelecek haftalarda İran’a yönelik bombardımana devam edeceğini ve bunun “onları ait oldukları taş devrine geri götüreceğini” söyledi. Petrol fiyatları yükselirken S&P vadeli işlemleri yüzde 1 düştü. Bu da hisselerin bir kez daha perşembe günü düşüşe geçmeye hazırlandığını gösteriyor. Interactive Brokers baş stratejisti Steve Sosnick’e göre iyimserlik genellikle hafta ilerledikçe “riskten kaçınma” ile yer değiştiriyor.
Trump’ın ulusa sesleniş konuşması, ABD ve İsrail’in bombardıman kampanyasına başlamasından bu yana izlediği kalıba uyuyor: yakın bir zafer iddiaları ile İran’a yönelik saldırıları önemli ölçüde tırmandırma tehditleri arasında gidip geliyor. Günün erken saatlerinde de benzer ifadeler kullanan Trump, Orta Doğu petrol ihracatı için kritik bir geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı yeniden açılana kadar “İran’ı yok edene kadar bombalamaya” devam edeceğini söylemişti. İranlı yetkililer bu tehdidi reddederek Trump’ın “saçma gösterilerinden” etkilenmeyeceklerini belirtti.
Petrol fiyatları hala yüksek seyrederken ve yakın zamanda bir ateşkes işareti görünmezken, Sosnick bu haftaki kazançların önceki haftaların başındaki yükselişlerden daha kalıcı olduğuna şüpheyle yaklaşıyor. “Bence düşüş trendi devam ediyor ta ki doğrulanabilir bir şekilde normale benzer bir duruma dönüş olana kadar.”