10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi perşembe günü yüzde 5,31'e kadar çıkarak 2007'den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Getiri daha sonra yüzde 5,28 seviyesinin hemen altında dengelendi.
30 yıllık Hazine tahvilinin getirisi de yüzde 5,65'in üzerine yükselerek 2002'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
10 yıllık getiride rekor çeyreklik artış
LSEG verilerine göre 10 yıllık tahvilin getirisi, eylül ayında sona eren üç aylık dönemde 87,1 baz puan yükseldi. Bu artış, 1994'ten bu yana kaydedilen en sert çeyreklik yükseliş olarak öne çıktı.
Tahvil fiyatları ile getirileri ters yönde hareket ettiği için söz konusu yükseliş, yatırımcıların tahvil satışlarını artırdığını gösteriyor. ABD tahvil getirilerindeki hareket, küresel borçlanma maliyetleri ve çok sayıda varlık sınıfının fiyatlaması açısından da önem taşıyor.
Enflasyon ve yapay zeka yatırımları baskı yaratıyor
Reuters'ın değerlendirmesine göre küresel tahvil piyasalarındaki satışlarda enerji maliyetlerindeki hızlı yükselişin enflasyon üzerindeki etkisi ile yapay zeka ve veri merkezi yatırımlarındaki güçlü büyüme etkili oluyor.
Yatırımlardaki artış, ekonomik büyüme beklentilerini desteklerken kısa vadeli faizlerin hangi seviyede kalacağına ilişkin beklentilerin de yukarı yönlü değişmesine neden oluyor.
Japonya'da da devlet tahvili getirilerindeki yükseliş devam ediyor. Ülkede enflasyonun uzun yıllar süren deflasyon döneminin ardından yeniden belirginleşmesiyle tahvil piyasasında üst üste beşinci çeyrekte çift haneli artış kaydedildi.
Piyasalarda Fed'in faiz patikası yeniden fiyatlanıyor
ABD'de yatırımcılar, bu yıl için faiz indirimi beklentilerini büyük ölçüde geri çekmeye başladı. Piyasa fiyatlamaları, geçen ayki faiz artışının ardından 2027'nin ortasına kadar Fed'den en az üç faiz artışı daha yapılabileceğine işaret ediyor.
Sydney merkezli yatırım bankası Barrenjoey'in baş faiz stratejisti Andrew Lilley, tahvil piyasasında yaşanan hareketin uzun süredir birikmekte olan risklerin yeniden fiyatlanmasıyla bağlantılı olduğunu belirtti.
Lilley, çekirdek enflasyonun yüksek seyrettiği bir ortamda Fed'in para politikasında yeterince sıkı bir duruş sergilemediği yönündeki değerlendirmelerin tahvil piyasasında baskı oluşturduğunu söyledi. Daha yüksek tahvil getirilerinin diğer finansal piyasalardaki dayanıklılığı da sınayabileceğini ifade etti.
Küresel tahvil piyasasındaki satış baskısı Avrupa tahvil vadeli işlemlerinin yanı sıra Avustralya, Güney Kore ve Japonya'daki spot tahvil piyasalarına da yansıdı.