Elon Musk, SpaceX için unutulmaz bir borsa açılışı hazırlıyor. Üstelik bu sadece şimdiye kadarki en büyük halka arzlardan biri olması beklendiği için değil. 54 yaşındaki milyarder, doğum gününden önce haziran ortasına denk getirilmesi planlanan bu dev ilk halka arz için kendi oyun kitabını yazıyor. Çoğu yönetici şirketlerini tanıtmak için seyahat ederken, Musk yatırımcıların SpaceX’e gelmesini istiyor. Wall Street Journal’ konuşan kaynaklara göre yatırımcılar burada üretim tesislerini gezebilecek ve hatta roket fırlatmalarına tanık olabilecek.
Musk ve ekibi, fon yöneticileri ve analistlerin bu ziyaretlerden sonra büyük halka arz talepleriyle ayrılacağını düşünüyor. Anlaşmaya yakın kişilere göre bu halka arzın 40 milyar ila 80 milyar dolar arasında kaynak sağlaması bekleniyor. Yakın kaynaklar, roket ve uydu şirketinin gelecek günlerde halka arz için resmi makamlara gizli başvuruda bulunmasının beklendiğini söyledi. Yetkililerin sorularının sayısına bağlı olarak, ilk başvurudan genellikle birkaç ay sonra kamuya açık başvuru yapılır.
Diğer şirketlerinin yatırımcılarına ayrıcalık
Yatırımcıların şirket tesislerini ziyaret etmesi, SpaceX’in değerlendirdiği seçeneklerden sadece biri ve Musk’ın kurumsal dünyadaki normları hiçe sayma geçmişiyle uyumlu. Ayrıca Musk’ın diğer şirketlerindeki yatırımcılara ayrıcalık tanınması ve hisselerin büyük bir kısmının bireysel yatırımcılara ayrılması da gündemde. Konuya yakın kişilere göre şirket, Los Angeles havaalanı yakınındaki geniş kompleksi ve Florida’daki Cape Canaveral bölgesindeki roket fırlatma sahası da dahil olmak üzere SpaceX lokasyonlarında etkinlikler düzenlemeyi değerlendiriyor. Aynı kaynaklar, SpaceX yöneticilerinin bazı yatırımcıları ziyaret etmeye de devam edebileceğini belirtti.
Bu fikirler Musk’ın yanı sıra, Morgan Stanley’den Michael Grimes gibi bankacılar dahil ekibinden de geliyor. Planların hangilerinin hayata geçirileceği ise henüz net değil. Musk alışılmışın dışında tarzıyla tanınıyor. Şirketlerinin ofislerinde uyuduğu, “öfke ile işten çıkarmalar” yaptığı ve Twitter’ı satın alma anlaşmasını imzalamadan önce gerekli inceleme süreçlerini atladığı biliniyor. Ayrıca artık X olarak bilinen sosyal medya platformunda kurumsal duyurular yapıyor. Tesla’yı özel bir şirket haline getirme ihtimali hakkında yaptığı bir paylaşım, yetkililerle sorun yaşamasına yol açmıştı.
Musk’ın dünyasında sadakat ödüllendiriliyor. Anlaşmaya hakkında bilgi sahibi olan kişiler, SpaceX halka arzında hisseler dağıtılırken bunun devam etmesinin beklendiğini söylüyor. Değerlendirilen fikirlerden biri, Musk’ın diğer şirketlerine yatırım yapmış olanlara ayrıcalık tanımak. Bunlar arasında Tesla hissedarları ve milyarderin 2022’de Twitter’ı satın alma girişimini destekleyen yatırımcılar da bulunuyor.
Hayran kitlesi
Musk bu fikre daha önce de değinmişti. Kasım ayında düzenlenen bir Tesla hissedar toplantısında, Tesla hissedarlarının SpaceX’e katılmasının veya yatırım yapmasının bir yolunu bulmak istediğini söylemişti. Bu adım, elektrikli araç üreticisinin hisselerini yükselten ve genellikle Musk hayranı olan bireysel yatırımcılara bir jest niteliğinde olacak.
Tesla hissedarları Musk için 1 trilyon dolara kadar çıkabilecek bir maaş paketini oyladığında, en büyük muhalefet kurumsal yatırımcılardan gelmişti. Ancak Musk bireysel yatırımcıların desteğine dikkat çekmişti. Tesla gibi, SpaceX’in de şirkete katkı sağlayan geniş bir hayran kitlesi var. 2022’de SpaceX, uydu internet hizmeti Starlink abonelerini, ABD Federal İletişim Komisyonu’na yorum göndererek yasal mücadelelerinden birine dahil olmaya çağırmıştı.
Konuya yakın bazı kişilere göre Musk, SpaceX halka arzında satılan hisselerin üçte birini, hatta daha fazlasını bireysel yatırımcılara vermek istiyor. Oysa tipik halka arzlarda bireysel yatırımcılar genellikle hisselerin yalnızca yaklaşık yüzde 10’unu alır.
Devasa değerleme
SpaceX’in arzının büyüklüğü, anlaşmada yer alan bankacılar için önemli bir konu. Şirket hala ne kadar fon toplayacağı ve hangi değerleme üzerinden ilerleyeceği konusunda tartışıyor. Bu kararlar yatırımcı sunumlarının başlamasından hemen önce netleşecek. 40 milyar ila 80 milyar dolar aralığında herhangi bir tutar, 2019’daki halka arzında yaklaşık 30 milyar dolar toplayan Suudi Arabistan Petrol Şirketi (Aramco)’yu geride bırakacak.
SpaceX, bazı büyük ilk hissedarlarından geleneksel altı aylık süreden daha uzun bir süre için “satış kısıtlaması” kabul etmelerini istemeyi düşünüyor. Satış kısıtlaması anlaşmaları, şirketin halka arzından sonra belirli bir süre boyunca ilk yatırımcıların ve çalışanların hisselerini satmalarını engeller. Şirketler ve bankacıları, bu hissedarların erken satış yapmasının hisse senedi fiyatı üzerinde baskı yaratabileceğinden endişe duyuyor.
Bankacılar ve SpaceX yöneticileri, diğer hissedarlar için bu uygulamayı tamamen kaldırmayı da değerlendiriyor. Bu da onların hisselerini hemen satabileceği anlamına geliyor. Bazı şirketler de son dönemde bu geleneksel sürelerden sapmış durumda. SpaceX ayrıca Nasdaq-100 gibi büyük borsa endekslerinde erken bir yer edinmeyi hedefliyor. Bu alışılmadık hamle, hisselerine yeni alıcı akını getirebilir.