Banka veya şirketler için uzun vadeli alacakların bilançodaki yükünü azaltmak hayati önem taşıyor. Teknik deyimiyle bilanço optimizasyonu yapmanın bir yolu da sekuritizasyon yani menkul kıymetleştirme. Bu işlem, finansal kuruluşun veya bir şirketin sahip olduğu alacaklarını (krediler, kira gelirleri vb) satılabilir bir finansal ürüne (hisse, tahvil vb) dönüştürmesi, gelecekteki para girişlerini bugünden nakde çevirmesi anlamına geliyor. Dünyada bu işin en geliştiği piyasa yüzde 40 (menkul kıymetleştirme oranı) ile ABD ve Çin. Türkiye ve Orta Doğu’da menkul kıymetleştirme oranı ise yüzde 1 bile değil.
İşte bu bakir pazar, ipotek finansmanı konusuna meraklı Esad Erkam Köroğlu’nun dikkatinden kaçmadı ve 2022’de Türkiye’nin ve Orta Doğu’nun ilk yapay zeka destekli, bulut tabanlı menkul kıymetleştirme fintek şirketi TeamSec’i kurdu. “Fintek deyince herkesin aklına sadece ödeme kuruluşu geliyor, hiç kimse yatırım bankacılığının menkul kıymetleştirme işlerine odaklanmış bir şirket düşünmüyor.
Ben kimsenin yapmadığı bir iş olsun istedim” diyen Köroğlu 2023’te, 700 bin dolarlık ilk yatımını üç melek yatırımcıdan aldıktan sonra, 2024’te kendisine Orta Doğu pazarının kapısını açan 5,1 milyon dolarlık kritik yatırımını DenizBank’ın da sahibi olan Dubai merkezli Emirates NBD’den aldı. Katar Yatırım Otoritesi bünyesindeki Rasmal VC’nin de 2,5 milyon dolarla katıldığı yatırım turunda TeamSec’in değerlemesi 80 milyon dolara ulaştı.
Unicorn olmaya doğru
İstanbul’un yanı sıra Dubai ve Suudi Arabistan’da ofisleri bulunan TeamSec’in, Fiba Bank, Arena Bilgisayar, Destek Bank ve Bank ABC olmak üzere dört müşterisi var. Bugüne kadar 570 milyon dolar değerinde 400 bin adet kredi ve faturalı alacağı menkul kıymetleştiren TeamSec’in kurucusu Esad Köroğlu, 2026’da çıkacağı yeni turda 50 milyon dolara kadar yatırım alabilirse BAE, Suudi Arabistan ve Katar’daki varlığını büyütecek. Değerleme tahminini paylaşmasa da unicorn olmaya üç yılı kaldığını söylüyor: “Sadece Türkiye’de değil, dünyada ilkiz, uçtan uca dijitalize edilmiş seküritize platform sunan yok. Müşterilerimiz için ayrı ayrı panel açıyoruz, alacaklarını bu sisteme yüklüyorlar. Sistem bilanço dışına çıkarılacak alacakları analiz yaparak tespit ediyor. Şu anda dünyada menkul kıymetleştirme işini 20 yıl önceki para transferi işini yapan kurumsallaşmış bankalar yapıyor. 20 yıl sonra bunu fintekler yapacak.”
Savunma sanayi kariyeri
Boğaziçi Üniversitesi Ekonomi bölümünde okurken yatırım bankacılığına merak saran Köroğlu, 2015’te okulu bitirince bu alandaki ilk deneyimini şirket birleşmesi ve satın almaları alanında uzmanlaşan Londra merkezli Inhera Capital’de iki yıl analist olarak çalışarak edindi. Askerliğini Milli Savunma Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi’nde eğitmen olarak yapan Köroğlu döner dönmez Milli Savunma Bakanlığı’ndan iş teklifi aldı. İş teklifini kabul edip İstanbul Pendik’teki Teknopark’ta altı - yedi ay süresince “business analist” olarak çalıştı.
2018’de bu kez Linkedln hesabı üzerinden bir iş görüşmesi teklifi geldi. Bu teklif de kendi deyimiyle ‘devlet katından’ geliyordu. Berat Albayrak döneminde Hazine ve Maliye Bakanlığı bünyesinde Dönüşüm Ofisi kurulmuş, bu ofisin uluslararası danışmanlık firması McKinsey ile çalışacağı açıklanmıştı. McKinsey ile işleri yürütecek, İngilizce bilen, iyi bir okul mezunu, prezentabl bir ekip kuruluyordu ve Köroğlu’na tavsiye üzerine iş teklifi yapılmıştı. Maliye Bakanlığı’nda danışman sıfatıyla çok kısa süre McKinsey projesinde çalışan Köroğlu, projenin iptal olması sonrasında da bakanlıktaki görevine devam etti: “Sermaye piyasaları ve bankacılık işleri yapacak danışman ekibi oluşturuldu. ‘Siz de gelir misiniz?’ dediler. Karşıma bir daha asla çıkmayacak fırsattı.”
Konut sorununa çözüm
Halk, Vakıf ve Ziraat portföy şirketlerinin birleştirilmesi ve Türkiye Sigorta Kurumu’nun yeniden yapılandırılması sürecini yöneten Köroğlu, Türkiye’deki ev sahipliği sorununa çözüm bulmak amacıyla ipotek finansman konusuna kafa yordu: “Dünyanın her yerine gittiğinizde 30 yıllık konut kredileri alabiliyorsunuz ve bu da ev sahipliğini çok kolaylaştırıyor. Bunun için Türkiye’de ilk defa ‘Birleşik İpotek Finansmanı Kurumu’ diye bir şirket kurdum.”
Dokuz banka, Borsa İstanbul ve Hazine’nin ortak olduğu kurumun genel müdürlüğü Esad Köroğlu’nun aslında ilk girişim deneyimi oldu.
İlk yatırım Kapalıçarşı'dan
2022 Eylül’de kamudaki ipotek finansmanı şirketinden ayrılıp iki ay sonra kendi işini kuran Esad Köroğlu, TeamSec’in kuruluşunda bankaların üst düzey yöneticilerinden ve potansiyel yatırımcılardan yoğun ilgi görmüş: “İşten ayrıldığımı duyan ve yeni iş yapacağımı bilen, Türkiye’deki 10 tane bankanın genel müdürü, beş bankanın yönetim kurulu başkanı, sayısız melek yatırımcı aradı, ‘Sen boş oturmayacaksın iş yapacaksın, biz de ortak olalım’ dedi.”
Ancak kendi işinin patronu olmaya karar veren Köroğlu gelen ortaklık tekliflerini, “Bankacıları ortak alırsak başka bankaları müşteri alamayız, çünkü çıkar çatışması olur” diyerek geri çevirdi.
TeamSec’i Kasım 2022’de hayata geçirdikten sonra Köroğlu, ilk yatırımını 2023 Ocak’ta kız kardeşinin nikahı için Kapalıçarşı’da altın takı aldığı sırada tanıştığı ve dostluğunun geliştiği Hakan Mücevherat’ın sahibi Barış ve Hakan Çakmakçı kardeşlerden aldı.
İlk yatırımdan sonra ilk ürünü aynı yıl temmuz ayında satan Köroğlu’nun işleri iyi gitmeye başladı: “Yeni kurulmuş bir şirket olarak Türkiye’de kendilerine fintek diyen birçok şirketten daha iyi para kazanır hale geldik.”
Köroğlu, 2024’te globalleşme ve müşteri bulma konusunda yararı olacağını düşündüğü için bölgedeki en büyük üç banka; Saudi National Bank, Qatar National Bank ve Emirates NBD’nin kapısını çaldı. Köroğlu, 7,6 milyon dolar yatırımla TeamSec’in yüzde 11 hissesini Emirates NBD ile Katar Yatırım Otoritesi’ne devretti.
Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı’nın desteklediği Turcorn 100 listesine de giren TeamSec’in kurucusu Esad Erkam Köroğlu, ekosistemdeki unicorn olma yarışında herkesin gittiği yoldan gitmeyerek şansını artırmış oldu.