İyzico’nun kurucusu Barbaros Özbuğutu yapay zeka girişimiyle yeniden sahaya dönüyor

Almancada perşembe anlamına gelen “Donnerstag”, finansal teknoloji şirketi İyzico’nun kurucusu Barbaros Özbuğutu’nun erken emeklilik planlarını değiştirdi. 2013’te Tahsin Işın ile kurduğu İyzico’nun çoğunluk hissesi 2019’da PayU’ya 165 milyon dolara satıldıktan sonra yönetimden kademeli olarak ayrılan Özbuğutu, 2024 başında Lüksemburg merkezli DeBa Ventures için 30 milyon dolarlık bir fon açıkladı. Dört yılda 25 - 30 girişime yatırım yapmayı hedefleyen fondan bugüne kadar yaklaşık 2 milyon dolar yatırım yapıldığını söylüyor. Portföyde Silverflow, Payrails ve Roamless gibi fintekten telekomünikasyona uzanan şirketler var. Özbuğutu, kalan İyzico hisselerini 2024 sonunda sattı ve ailesiyle Milano’ya yerleşti. Erken emeklilik planı yaptığını söylüyor. İyzico’dan eski çalışma arkadaşı Volkan Özkan (2017 - 2020 arasında ürün yöneticisiydi) bu planı bozdu. Özkan şirketlerin finans departmanlarındaki fatura ve ödeme mutabakatını yapay zekayla otomatikleştirecek bir fikirle Özbuğutu’nun kapısını çaldı. Başlangıçta yalnızca yatırımcı olması düşünülüyordu. Ama “Probleme aşık oldum” diyen Özbuğutu girişimcilik heyecanına pek uzun süre karşı koyamadı ve çok geçmeden şirketin günlük operasyonlarına girdi. Frankfurt merkezli Donnerstag.ai, 2025’in ortalarında 100 bin euro’luk sermayeyle kuruldu. Kasım 2025’te Speedinvest liderliğinde, QED Investors ve Crestone VC’nin de katıldığı turda 4,3 milyon euro yatırım aldı. Şirketin henüz 15 müşterisi var. Özbuğutu, 2026’yı yaklaşık 1,5 milyon euro ciroyla kapatmak istiyor. DeBa Ventures ise olası çıkar çatışmalarından kaçınmak için artık proaktif biçimde girişim aramıyor, yalnızca yatırım ağından gelen fırsatları değerlendiriyor. 1977’de Almanya’da doğan Özbuğutu, aslen İstanbullu bir ailenin üç çocuğundan ortancası. Erlangen Üniversitesi’ndeki ekonomi eğitimini yarıda bırakmasını 2017 yılında Forbes Türkiye’ye “Teoriden çok pratikte iyiyim” sözleriyle açıklamıştı. Kariyerine 1999 yılında Telefónica’nın çağrı merkezinde başladı. 2005’te First Data’ya geçti. 2010’da ise İsveçli finansal teknoloji şirketi Klarna’nın Almanya genel müdürü oldu. İyzico’yu ise 2013’te Tahsin Işın (2021’de hayatını kaybetti) ile birlikte kurdu. Şirket, e-ticaret sitelerinin bankalarla tek tek anlaşmak yerine tek bir yazılım bağlantısıyla kredi kartı ödemesi almasını sağlıyordu ve özellikle de bankalardan sanal POS almakta zorlanan küçük işletmelere hitap ediyordu. Satışa kadar dört turda toplam 28 milyon dolar yatırım aldı. 2019’da Hollandalı Prosus’un ödeme şirketi PayU çoğunluk hissesini satın aldığında 165 milyon dolarlık bedel, o güne kadar Türkiye’de bir internet girişiminin gördüğü en yüksek satın alma tutarıydı. Donnerstag.ai, ilk bakışta teknoloji dünyasının en heyecan verici alanlarından birine odaklanıyormuş gibi görünmüyor. Şirketin çözmeye çalıştığı sorun, büyük kurumların finans departmanlarında biriken faturalar, teslimat kayıtları, banka hareketleri ve bunların birbirleriyle eşleştirilmesi. Şirketlerde genelde cuma günü yapılacak ödemelerden önce, perşembe günleri hesapların, nakit akışının ve muhasebe kayıtlarının kontrol edilerek mutabakata bağlanması gerekiyor. Şirketin adı da işte buradan geliyor. Fikrin çıkış noktası Avrupa’da yaygın olan self-billing (alıcı tarafından faturalandırma) uygulaması. Bu sistemde büyük bir üretici, tedarikçisiyle yaptığı anlaşma çerçevesinde aldığı ürünlerin faturalandırma belgelerini kendisi oluşturabiliyor. Tedarikçinin ise binlerce teslimat kaydını dönem sonunda gelen belgelerle karşılaştırması gerekiyor. Bunun ne kadar karmaşık olabileceğini Volkswagen örneği gösteriyor. SAP iş ortağı All for One’ın Temmuz 2026’da yayımladığı bir vaka çalışmasında Volkswagen Poznań Vergi Danışmanı Sylwia Bereś, grup genelinde yaygın kullanılan self-billing uygulamasının kendi şirketlerinde altı farklı senaryoyu kapsadığını, en büyük zorluğun ise arayüz entegrasyonu ve kapsamlı test süreçleri olduğunu anlatıyor. Özbuğutu ve Özkan, büyük şirketlerin finans ekipleriyle görüştükçe sorunun fatura kontrolünden çok daha geniş olduğunu gördü. Alacakların takibinden banka hareketlerinin eşleştirilmesine kadar birçok operasyon hâlâ manuel yürütülüyor. Bu durum zaman kaybının yanında şirketlerin nakit akışı ve işletme sermayesi yönetimini de zorlaştırıyor. Donnerstag.ai, SAP gibi mevcut kurumsal yazılımlara bağlanarak bu işlemleri otomatikleştiren bir platform geliştirdi. Özbuğutu bu ilişkiyi Bob Kane ve Bill Finger’ın yarattığı kahramanlar Batman ve Robin’e benzetiyor. “SAP gibi büyük sistemler Batman olarak varlığını sürdürecek, Donnerstag.ai ise Robin olarak diğer işleri üstlenecek.” Şirket Amerika’yı yeniden keşfetmiyor, girdiği pazarda yerleşik oyuncular var. ABD merkezli BlackLine bu yıl 765 - 769 milyon dolar gelir bekliyor. Şirket, yapay zekayı da finansal süreçlerin merkezine yerleştirmeye başladı. Verity adlı yapay zeka çözümünü geliştiren BlackLine, Aralık 2025’te muhasebe otomasyonu alanında çalışan WiseLayer’ı yaklaşık 23,6 milyon dolara satın aldı. Dolayısıyla Özbuğutu’nun önündeki sınav yalnızca yeni bir teknoloji geliştirmekle sınırlı değil. On yıllardır kurumsal müşterilerle çalışan, geniş satış ağlarına sahip ve aynı dönüşüme yatırım yapan şirketler karşısında kendisine kalıcı bir yer açması gerekiyor. Özbuğutu ise uzun vadede rekabetin BlackLine gibi yazılım şirketlerini aşacağını, Accenture gibi danışmanlık ve özel yazılım geliştirme kuruluşlarını da etkileyeceğini düşünüyor. “Bu kurgu içinde şirketler artık büyük IT projelerine milyonlarca dolar harcamaktansa süreç başına bir şey ödeyeyim ama tamamen otomatik çalıştığından emin olayım demeye başlıyor” diyor Özbuğutu. Türkiye’de finansal süreçlerin otomasyonu uzun süredir şirketlerin gündeminde. 2001’de kurulan Eçözüm Bilgi Teknolojileri’nin markası Finrota’nın tahsilat platformu Netahsilat üzerinden 2025’te 630 milyar TL’lik 13,2 milyon işlem gerçekleştirildi. 2018’de kurulan, banka verilerinin muhasebeleştirilmesi ve finansal süreçlerin otomasyonuna odaklanan FinMaks ise 16 binden fazla şirkete ulaştığını açıklıyor. FinMaks ürününü geliştiren SMA Yazılım, 2019’da 5 milyon TL değerlemeyle 500 bin TL yatırım almıştı. 2016’da kurulan, açık bankacılık ve mutabakat çözümleri geliştiren Kobaküs de Aralık 2019’da Arz Portföy’den 2,15 milyon TL yatırım aldı. Bu şirketlerin banka hareketleri, tahsilat ve mutabakat otomasyonundaki faaliyetleri Donnerstag.ai ile kısmen örtüşüyor. Ama 2025’te kurulan Donnerstag.ai henüz ilk büyüme aşamasında. Yıllardır müşteri tabanı oluşturan yerleşik şirketlerle bugünkü ölçeğini karşılaştırmak için erken. Donnerstag.ai’ın çözümü, finansal verilerin doğrudan yapay zekaya teslim edilmesine dayanmıyor. “Finansal işlemlerde kesin sonuçlar bir zorunluluk, bu yüzden yapay zekanın her aşamada kullanılmasını tercih etmiyoruz” diyor Özbuğutu. Yapay zeka, sözleşmelerdeki fiyat ve ödeme koşullarını okuyarak kontrol kuralları oluşturuyor. Faturaların bu kurallara uygunluğu ise aynı girdiler için her seferinde aynı sonucu veren klasik yazılım kurallarıyla denetleniyor. Uyuşmazlık bulunduğunda yapay zeka yeniden devreye giriyor, olası nedenleri araştırıyor ve müşterinin tercihine göre sürecin sonraki aşamalarını yönetiyor. Şirket bu hizmetlerden üç ayrı kalemde gelir elde ediyor: Platform aboneliği, ilk kurulum ve müşteriye özel yazılım geliştirme. Bu yapı, Özbuğutu’nun önceki girişimcilik deneyiminden farklı. İyzico’da standart bir ürünü mümkün olduğunca çok müşteriye satıyordu. Şimdi müşterinin mevcut işleyişine uyum sağlayan sistemler geliştiriyor. Yapay zekayla yazılım geliştirme maliyetlerinin düşmesi bunu mümkün kıldı. Ancak müşteriye özel her yeni entegrasyonun ne kadar mühendislik zamanı gerektireceği, modelin büyüdükçe kârlılığını koruyabilmesi açısından önem taşıyor. Almanya, İngiltere ve Türkiye’de yerel operasyonlar yürüten Donnerstag.ai, İtalya ve İspanya’da da müşterilerle çalışıyor. Üretim, perakende, lojistik ve finans sektörlerine odaklanıyor. Özbuğutu, müşteri isimlerini paylaşma konusunda temkinli. Kasımda aldığı yatırım için “Paranın hâlâ büyük bir bölümü banka hesabında duruyor” diyor. Turdaki resmi değerleme açıklanmadı ama girişim veri platformu Dealroom, şirketin tahmini değerini 19 ila 28 milyon dolar aralığında gösteriyor. Özbuğutu önümüzdeki 10 - 12 ay içinde yeni bir yatırım turuna çıkmaktan çok mevcut iş modelinin ölçeklenebilirliğini kanıtlamaya odaklanacak. Farklı ülkelerde müşteri kazanılması ve çözümün farklı sektörlerde tekrarlanabilir olması, bundan sonraki finansman ve büyüme kararlarını belirleyecek. Özbuğutu’nun yeniden gözden geçirdiği bir başka konu da istihdam. Donnerstag.ai ekibinde 16 kişi var, yedisi Türkiye’de, üçü İspanya’da, üçü İngiltere’de ve üçü Almanya’da. Çoğunluğu deneyimli mühendis. Özbuğutu, bu kadronun İyzico’nun ilk dönemlerindeki yaklaşık 70 kişilik organizasyonun yapabileceği işi çıkardığını düşünüyor. İnsan kaynağı stratejisindeki en önemli karar ise teknoloji üretiminin merkezini Türkiye’ye taşıması. Eylül 2026’da İstanbul’da kurulan Donnerstag Tech Hub Istanbul, şirketin global yazılım geliştirme faaliyetlerini üstleniyor. Özbuğutu, Almanya ve İspanya’daki mühendislik ekipleriyle başlayan çalışmaların ardından Türkiye’de daha verimli bir yapı kurabileceklerini gördüklerini anlatıyor ve “Türk mühendislerin teknik bilgi, problem çözme ve üretkenlik kapasitesi Avrupa’nın birçok teknoloji merkezindeki çalışanlardan daha güçlü” diyor. Bu uluslararası yapının büyüme potansiyeli, yapay zeka şirketlerinde son dönemde görülen sıra dışı gelir artışlarıyla da ilişkili. ABD merkezli yatırım şirketi Bessemer Venture Partners’ın 2025 tarihli State of AI araştırmasına göre çok hızlı büyüyen bazı yapay zeka girişimleri, yıllık tekrarlayan gelirde (abonelik gibi her yıl kendini yenileyen gelir) 100 milyon dolar seviyesine yaklaşık 1,5 yılda ulaşıyor. Daha istikrarlı büyüyen şirketlerde bu süre yaklaşık dört yıl. Hızlı büyümenin maliyeti de var. En hızlı büyüyen grubun ortalama brüt kâr marjı yüzde 25 düzeyindeyken diğer grupta yüzde 60’a ulaşıyor. Özbuğutu, kurumsal lisanslama ve hizmet gelirlerine dayanan modeliyle Donnerstag.ai’ın ikinci gruba daha yakın olduğunu düşünüyor. Beş yıllık büyüme tahmini yaparken temkinli. “Valla bu zamanlarda beş yılı öngörmek...” diyerek söze başlıyor. Ardından olası senaryoyu anlatıyor: “Hedef 1,5 milyon euro’dan 5 milyona çıkmak, 5 milyon euro’dan belki de 20 milyon euro’ya çıkmak ondan sonra da hızlı bir şekilde 100 milyon euro’ya doğru ilerlemek diyebiliriz.” Bu rakamların mevcut koşullarda güvenilir birer öngörü olarak ele alınamayacağını da özellikle vurguluyor. Çünkü yapay zekayla yazılım geliştirme maliyetleri düşerken müşterilerin yazılıma ödemeye razı oldukları tutarlar ve şirketlerin gelir modelleri de değişiyor. Özbuğutu’nun ikinci girişimcilik denemesinde karşısındaki temel sınav da bu. Geçmişte bir fintek şirketi kurup büyütmesi, uluslararası bağlantıları ve sermayeye erişimi yeni girişimine önemli avantajlar sağlıyor. Ama kurumsal müşterilerin uzun satın alma süreçleri, finansal verilerin güvenliği, mevcut sistemlere yapılacak entegrasyonlar ve büyük rakiplerin yapay zeka yatırımları büyümeyi zorlaştırabilir. Özbuğutu ise artık riskleri daha iyi okuyabildiğine inanıyor. Bu yaklaşımın temelleri İyzico’dan önceye uzanıyor. 2017’de Forbes Türkiye’ye verdiği röportajda Klarna’daki yöneticilik dönemini, “Klarna’nın parasıyla bir girişimde yapılabilecek bütün hataları yaptım ve bu deneyimden çok şey öğrendim” sözleriyle anlatmıştı. Şimdi kendini her topun peşinden koşan genç bir futbolcudan çok, oyunu okuyarak doğru yerde pozisyon alan deneyimli bir halı saha oyuncusuna benzetiyor. Milano’da yaşamaya devam etse de zamanını İstanbul, Frankfurt ve Londra arasında paylaştırıyor. Uçak yolculukları kitap okumak ve çalışmak için fırsat. Şirketini büyütmeye çalışırken bir yandan da girişimciliğin değişen kurallarını öğreniyor. İlk şirketini kurduğunda yazılım geliştirmek pahalı, pazara girmek zordu. Bugün teknolojiye erişim kolaylaştı ama rekabet de aynı ölçüde sertleşti. Özbuğutu’nun ikinci kez büyük bir teknoloji şirketi yaratıp yaratamayacağını belirleyecek olan, bu yeni denklemde ne kadar hızlı ve sürdürülebilir büyüyebileceği. Cevap, her perşembe biraz daha netleşecek. Finansal otomasyonun küresel oyuncuları Dünyada hem finansal mutabakat alanında uzmanlaşmış şirketler hem de finans departmanlarının farklı süreçlerini tek platformda birleştiren yazılım üreticileri var. Şirket adı: BlackLine (ABD) Faaliyet alanı: Finansal mutabakat, alacak yönetimi ve muhasebe otomasyonu 2026’nın ikinci çeyreğinde 187,8 milyon dolar gelir elde etti. 4 bin 260 kurumsal müşterisi bulunuyor. Serrala (Almanya) Alacak ve borç yönetimi, ödeme işlemleri ve yapay zeka destekli finans otomasyonu Serrala CEO’su Axel Rebien’in Nisan 2026’da verdiği bilgiye göre dünya genelinde 750 çalışanı olan şirketin cirosu 130 milyon euro. Esker (Fransa) Fatura otomasyonu, alacak yönetimi, tahsilat ve satın alma süreçleri 2025’te yaklaşık 250 milyon euro gelir elde etti. Dünya genelinde 3 binden fazla kurumsal müşterisi var. 2025’te Bridgepoint ve General Atlantic’in satın almasıyla borsadan çekildi. Sidetrade (Fransa) Yapay zeka destekli alacak yönetimi, tahsilat, ödeme eşleştirme ve nakit akışı otomasyonu 2025’te 61,4 milyon euro gelir, 13,4 milyon euro FAVÖK (faiz, vergi ve amortisman öncesi kâr) ve 9 milyon euro net kâr elde etti. Xelix (İngiltere) Yapay zeka destekli fatura kontrolü, tedarikçi mutabakatı ve hatalı ödeme tespiti 2024 yılını 6,4 milyon sterlin satış geliriyle kapatan Xelix, Temmuz 2025’te Insight Partners liderliğinde 160 milyon dolar yatırım aldı. 130’dan fazla kurumsal müşterisi var.