Garanti BBVA Yatırım, yapı malzemeleri sektörüne yönelik yeni bir araştırma raporu yayımladı. Kurum, rapor kapsamında Akçansa, Çimsa, Limak Doğu Anadolu Çimento ve OYAK Çimento hisselerini inceledi. Uzmanlar, hazırladıkları çalışmada sektörün güçlü nakit üretimi, dayanıklı kâr marjları ve düşük borçluluk oranlarına vurgu yaptı.
Araştırmacılar, Türkiye'de ilk el konut satışlarının 2026 yılının ilk yarısında yüzde 1 artmasını bekliyor. Analistler, çimento satışlarının ise 2025 yılında yüzde 9 artış gösterdiğini belirtti. Uzmanlar, borçlanma maliyetlerindeki düşüş, imar faaliyetlerinde hızlanma ve kentsel dönüşümü potansiyel katalizörler olarak sıraladı. Ekip, enerji ve petkok fiyatlarındaki sert artış ile yurt içi talepteki yavaşlamayı piyasa için temel riskler olarak değerlendirdi.
Limak doğu anadolu çimento için yüzde 120 potansiyel
Kurum, LMKDC ve OYAKC hisseleri için yatırımcılara "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesi verdi. Analistler, Limak Doğu Anadolu Çimento (LMKDC) için 52,00 TL hedef fiyat belirledi. Bu rakam, hisse senedi için yüzde 120 oranında yükseliş potansiyeline işaret etti. Uzmanlar, hissenin son üç yıllık ortalama FAVÖK marjının yüzde 40 olduğunu hatırlattı.
Rapora göre şirket, 2026 yılı tahminleri doğrultusunda 3,8 FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor. Analistler, hissenin yurt dışı benzerlerine kıyasla yüzde 65 oranında iskontolu bulunduğunu bildirdi. Kurum yetkilileri, yüksek temettü potansiyeli ve lokasyon avantajını da şirketi destekleyen olumlu unsurlar arasında gösterdi.
Oyak çimento'da yeşil enerji yatırımları
Uzmanlar, OYAK Çimento (OYAKC) hisseleri için hedef fiyatı 33,00 TL olarak belirledi. Analistler, hissenin yükseliş potansiyelini yüzde 55 olarak hesapladı. Kurum, şirketin 2026 yılında yüzde 10 serbest nakit akışı verimi sağlayacağını öngördü. Analistler, Oyak Çimento'nun 5,2 FD/FAVÖK çarpanıyla sektörde öne çıktığını kaydetti.
Şirket yönetimi, yenilenebilir enerji hedeflerini hızla hayata geçiriyor. Yetkililer, mart 2026 itibarıyla yüzde 13,5 olan yenilenebilir enerji oranını yıl sonunda yüzde 20'ye çıkarmayı hedefliyor. Şirket, yüzde 28 seviyesinde olan alternatif yakıt kullanımını ise yüzde 30'a yükseltmeyi planlıyor.
Akçansa ve Çimsa için endekse paralel getiri
Garanti BBVA Yatırım, AKCNS ve CIMSA hisseleri için yatırımcılara "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesinde bulundu. Analistler, Akçansa (AKCNS) için hedef fiyatı 308,00 TL olarak duyurdu. Uzmanlar, hissenin yüzde 30 oranında yükseliş potansiyeli taşıdığını hesapladı. Ekip, hissenin yılbaşından bu yana yüzde 44 değer kazanmasının ilave yükseliş alanını sınırladığını belirtti.
Analistler, şirketin Marmara Bölgesi'ndeki konumunun orta vadeli görünümü desteklediğini vurguladı. Heidelberg'in Sabancı Holding'e ait yüzde 39,7 payı 428 milyon dolara satın alması da şirketi destekleyici unsurlar arasında yer aldı.
Kurum, Çimsa (CIMSA) hisseleri için 64,32 TL hedef fiyat belirledi. Analistler, bu hissede de yüzde 30 oranında bir yükseliş potansiyeli öngördü. Uzmanlar, Çimsa cephesinde ölçek avantajı, geniş ürün yelpazesi ve küresel büyüme vizyonunu ön plana çıkardı. Şirket, Mannok'un yüzde 94,7 payını 330 milyon euroya satın aldı. Çimsa, pazar payını artırmak amacıyla kalan payları da 20,5 milyon euroya devraldı.