ABD'li varlık yönetim devleri Avrupa'da gücünü artırıyor

Financial Times'ın yayımladığı verilere göre, Mayıs 2023 itibarıyla Amerikan şirketleri Avrupa’da 4,9 trilyon dolar değerinde varlık yönetiyor. Bu rakam, 2013 yılındaki 2,2 trilyon dolardan ciddi bir yükselişe işaret ediyor. Bölgesel bazda incelendiğinde, Birleşik Krallık’ın AUM’si 1,2 trilyon dolardan 2 trilyon dolara, Fransa’daki varlıklar ise 870 milyar dolardan 1,5 trilyon dolara çıktı. Ayrıca İsviçre ve Almanya’daki varlıklar yaklaşık 1,4 trilyon dolara yükselerek iki katına ulaştı. Bu büyüme, Avrupa kökenli şirketlerin Amerikan rakipleri karşısında yaşadığı rekabet baskısını ortaya koyuyor.

Pasif yatırımlarda öne çıkan isimler

Düşük maliyetli izleyici fonlar (tracker funds) ve borsa yatırım fonlarının (ETF) popülerliği, BlackRock ve Vanguard gibi firmaların yükselişinde kritik rol oynadı. Örneğin, BlackRock sadece Avrupa ve Birleşik Krallık'ta 1,4 trilyon dolarlık ETF ve endeks takipçisi fon yönetiyor. Vanguard ise 2009’da Londra ofisini açtıktan sonra hızla büyüyerek günümüzde 442 milyar dolar değerinde varlık yönetiyor.

Pazar payı ve büyüme stratejileri

ISS Market Intelligence verilerine göre, Avrupa’daki Amerikan varlık yönetimi şirketlerinin toplam pazar payının yarısını sadece bu üç büyük firma elinde tutuyor. Uzmanlar, Amerikan şirketlerinin pasif yatırım ürünleri ve özel piyasa varlıkları gibi hızla büyüyen alanlarda önemli avantaj sağladığını vurguluyor.

Avrupa firmaları için birleşme sinyalleri

Amerikan devlerinin yükselişine karşın UBS, Amundi ve DWS gibi Avrupa'nın köklü varlık yönetim şirketleri yerel yatırım fonları ve ETF pazarlarında güçlü konumlarını sürdürüyor. Ancak sektör analistleri, Avrupa firmalarının Amerikan rakipleriyle daha etkili rekabet edebilmek için birleşme ve konsolidasyon adımlarını hızlandırması gerektiği görüşünde.