Aile ofisleri üzerine yapılan bir araştırmaya göre Fransa’nın en zengin vatandaşları giderek kendi ülkelerine yatırım yapmaktan uzaklaşıyor ve vergi politikalarına ilişkin endişelerin gelecek beklentilerini gölgelemesi nedeniyle taşınmayı düşünmeye başlıyor. Ankete göre yatırım eğilimleri, genel olarak Avrupa’ya diğer bölgelere kıyasla daha fazla yatırım yapma yönünde bir eğilim bulunmasına rağmen, Fransa’ya para aktarma isteğinin azaldığını gösteriyor. Fransız Aile Ofisleri Derneği (AFFO) tarafından yayımlanan araştırmada, özel bankacılar ve avukatlar da dahil olmak üzere 928 aileyi temsil eden profesyonellerle görüşüldü. Araştırma ayrıca katılımcıların yüzde 44’ünün yurt dışında yaşamayı düşündüğünü ortaya koydu. Bu oran 2025’e göre dört puan daha düşük olsa da hâlâ önemli seviyede bulunuyor.
Yüksek vergilere karşı hazırlık yapıyorlar
Araştırmaya göre geçen yıl Fransa’da son derece kutuplaştırıcı geçen parlamento seçim kampanyası ve ardından 2026 bütçesine “zenginlerden daha fazla vergi alınması” yönündeki politikaların dahil edilip edilmemesi üzerine yaşanan hararetli tartışmalar, yatırım stratejileri üzerinde baskı oluşturuyor. Bazı servet danışmanları, müşterilerinin gelecek yıl ya da 2027 başkanlık seçimlerinden sonra daha yüksek vergilerle karşılaşma ihtimaline hazırlandığını ve bunun ülkeden ayrılışlarda bir dalgaya yol açabileceğini belirtiyor.
Ülkenin tanınan milyarderleri
Fransa, moda ve lüks tüketim devi Bernard Arnault’a ev sahipliği yapıyor. Arnault, moda markalarından şampanya üreticilerine kadar uzanan LVMH grubunun kurucusu ve Forbes Gerçek Zamanlı Milyarderler Listesi’ne göre yaklaşık 160,9 milyar dolarlık servetiyle dünyanın en zengin dokuzuncu kişisi. Dünyanın en zengin ikinci kadını olan L’Oréal varisi Françoise Bettencourt Meyers da Fransız. Chanel’in arkasındaki Wertheimer kardeşler ile Gucci’nin sahibi Kering’in kurucusu François Pinault da ülkenin önde gelen milyarderleri arasında yer alıyor.
Aile ofisleri derneği üyelerinin listesini yayımlamasa da araştırma sonuçları Fransa’nın en zengin vatandaşlarıyla çalışan kişilerin düşünce yapısına dair nadir bir bakış sunuyor. Ankete katılan varlıklı ailelerin en büyük endişeleri miras planlaması ve vergi politikası oldu. Vergi politikalarının giderek daha öngörülemez ve anlaşılması zor hale geldiği düşünülüyor. Bu konular jeopolitik gelişmelerin, yeni teknolojilerin ve özellikle de hayırseverlik faaliyetlerinin önünde yer aldı. Aile ofislerinin büyük çoğunluğu, özel sermaye yatırımlarını korumayı ya da artırmayı planlıyor. Özel sermaye, geçen yıl portföylerinin yüzde 34’ünü oluşturarak en büyük yatırım kalemi olmuştu. Rapora göre bu bulgular, “özel sermayeye yönelik uzun vadeli bağlılığı ve bunun reel ekonomiye yatırım yapmanın temel aracı ve en büyük varlık sınıfı olmaya devam ettiğini” gösteriyor.
EY ile birlikte yürütülen araştırma, mart ile mayıs ayları arasında tek aileli ve çok aileli ofislerin yanı sıra servet danışmanlarıyla gerçekleştirilen anket ve görüşmelere dayanıyor. AFFO’nun açıklamasına göre katılımcıların üçte biri 1 milyar euro’nun (1,1 milyar dolar) üzerinde varlığı yönetiyor.