Fitch'in gelişmekte olan ülke (GOÜ) bankalarına ilişkin değerlendirmesine göre, Orta Doğu'daki çatışmanın 200 günü aşan etkisine rağmen küresel ekonomik koşullardaki bozulma bankaların kredi profillerinde şimdiye kadar sınırlı bir etki yarattı.
2026'nın ilk dokuz ayında gelişmekte olan ülke bankalarında kredi notu artırımları, not indirimlerinin üzerinde gerçekleşti. Not artışlarında özellikle Afrika ve Latin Amerika'daki yatırım yapılabilir seviyenin altında bulunan bankalar öne çıktı. Bununla birlikte Fitch, net not artışlarının hızında son dönemde yavaşlama görüldüğünü belirtti.
Bankaların bilançosu şoklara karşı güçlendi
Fitch'e göre gelişmekte olan ülke bankalarının dayanıklılığında birkaç unsur belirleyici oldu. Merkez bankalarının faiz artırımları ve uyguladığı hedefli desteklerin yanı sıra, özellikle Orta Doğu ülkelerindeki güçlü kamu tamponları bankacılık sektörünü destekledi.
Pandemi sonrasında banka bilançolarının güçlenmesi de sektörün dış şoklara karşı direncini artıran faktörler arasında yer aldı.
Öte yandan çatışmaların Orta Doğu ile Asya-Pasifik'in bazı bölgelerinde likidite maliyetlerini yükselttiği ve bunun yılın ilk yarısında bankaların marjları üzerinde baskı oluşturduğu belirtildi.
Türkiye'nin de aralarında olduğu sektörlerde görünüm değişti
Fitch, gelişmekte olan ülkelerin bankacılık sektörleri arasındaki farklılaşmanın giderek arttığına dikkat çekti.
Filipinler, Sri Lanka, Orta Doğu, Latin Amerika ve Türkiye'nin de aralarında bulunduğu bazı bankacılık sektörlerinin görünümü, yıl ortasında "kötüleşen" seviyesine çekildi. Kurum, bu değişiklikte zayıf ekonomik büyüme, devam eden jeopolitik riskler ve yüksek enflasyonun etkili olduğunu belirtti.
Çin ve Hong Kong'un bankacılık sektörlerine ilişkin görünüm ise "kötüleşen" seviyesinden "nötr"e yükseltildi.
2027'de daha destekleyici koşullar bekleniyor
Fitch, 2027'de gelişmekte olan ülke bankaları açısından mevcut döneme kıyasla daha destekleyici bir ekonomik ortam oluşacağını öngörüyor. Buna rağmen jeopolitik ve ekonomik risklerin yüksek seyretmeye devam edeceği belirtiliyor.
Kurumun baz senaryosunda petrol fiyatının 2026'da ortalama 87 dolar seviyesinden 2027'de varil başına 70 dolara gerilemesi bekleniyor. Fitch ayrıca Fed'in 2026'nın dördüncü çeyreğinde öngörülen 25 baz puanlık ek faiz artışının ardından politika faizini yüzde 4,25 seviyesinde tutacağını tahmin ediyor.
Gelişmekte olan ekonomilerin reel GSYH büyümesinin ise yüzde 3,9 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bu oranın gelişmiş ekonomilerde öngörülen büyümenin iki katından fazla olacağı tahmin ediliyor.
Fitch, jeopolitik belirsizliklerin yanı sıra ticaret ve tedarik zincirlerindeki aksaklıkları, petrol fiyatları ve faiz oranlarındaki oynaklığı ve El Niño kaynaklı iklim şoklarını 2027'de büyüme ve bankacılık sektörleri açısından başlıca aşağı yönlü riskler olarak sıraladı.