BlackRock: Yapay zeka 2026’da piyasaları domine etmeyi sürdürecek
Dünyanın en büyük varlık yönetim şirketi BlackRock, yapay zekanın (AI) 2026 yılında da piyasaları domine etmeye devam etmesini bekliyor. Ancak şirket, spekülatif ticaret ve yüksek kaldıraç oranlarının geçen ay yaşanan sert satış dalgasının tekrarlanma riskini artırması nedeniyle yatırımcılar için zorlu bir yolculuk öngörüyor.
BlackRock EMEA Temel Hisse Senetleri Baş Yatırım Yetkilisi (CIO) Helen Jewell, Londra’da düzenlenen bir konferans sırasında yaptığı değerlendirmede, yapay zeka bağlantılı yatırımların getirisinin yukarı yönlü bir trend izlemeye devam edeceğini belirtti. Jewell buna karşın sektör değerlemeleri veya görünüme ilişkin yaşanacak bazı şüphe dönemlerinin hisse senetlerinde volatiliteye (oynaklık) neden olabileceğini ifade etti. Jewell, "Yapay zeka büyüme getirilerinde yukarı yönlü bir trend bekliyor muyum? Evet, çünkü bunlar inanılmaz miktarda nakde sahip şirketler tarafından yönlendirilen inanılmaz sermaye harcamaları" dedi.
Piyasadaki yığılma ve kaldıraç uyarısı
Sürecin sancılı geçme ihtimaline de dikkat çeken Jewell, piyasa dalgalanmalarının temel nedenleri olarak yatırımcıların aynı alana yığılmasını (crowding) ve kaldıracı işaret etti. Yapay zeka şirketlerinin yeni veri merkezleri inşa etme yarışında aşırı harcama yaptıklarına dair şüpheler, kasım ayında ABD borsasında son ayların en büyük geri çekilmesine neden olmuştu.
Hedge fonlarının rekor seviyelere yakın kaldıraçla işlem yapması da riskleri artıran bir diğer faktör olarak öne çıkıyor. Varlık fiyatlarındaki olası düşüşlerin fonları nakit bulmak için pozisyonlarını tasfiye etmeye zorlaması durumunda, hızlı ve şiddetli kısa vadeli satış dalgalarının yaşanabileceği belirtiliyor.
Enerji altyapısına ilgi artıyor
Jewell, yapay zeka patlamasının ve yeni veri merkezleri inşa etme yarışının türbinlere, şebeke teknolojisine ve temiz enerjiye olan talebi artırması nedeniyle Siemens Energy gibi Avrupalı enerji ve güç altyapısı gruplarındaki pozisyonlarını artırdığını söyledi.
Ayrı bir panelde konuşan Jewell, savunma hisseleri konusuna da değindi. BlackRock'ın savunma hisseleri konusunda olumlu görüşünü koruduğunu belirten Jewell, ancak bu iyimserliğin yılın başına kıyasla daha düşük seviyede olduğunu kaydetti. Olası bir Ukrayna-Rusya barış anlaşmasına yönelik spekülasyonların artmasıyla Avrupa havacılık ve savunma hisseleri kasım ayında yüzde 8 düşerek Haziran 2024'ten bu yana en büyük kaybını yaşamıştı.
