Bill Ackman'ın sahibi olduğu Pershing Square Capital, dünyanın en büyük müzik şirketi Universal Music Group'u satın almayı teklif etti. Yaklaşık 55 milyar euro değerindeki bu anlaşma şirketin listelemesini Amsterdam'dan New York'a kaydırmayı hedefliyor.
Önerilen işlem, Universal'ın Ackman tarafından kurulan bir 'boş çek' şirketiyle birleşmesini kapsıyor. 2021'den beri müzik grubunda hissesi bulunan Pershing'e göre bu hamle her Universal hissesine 30,40 euro değer biçiyor.
Yapay zekânın müzik endüstrisi kârlarını düşürebileceği endişeleriyle hisseler son altı ayda yüzde 30'dan fazla değer kaybetmişti. Universal hisseleri satın alma teklifinin ardından erken işlemlerde yüzde 11 oranında sıçrama yaptı.
Salı günü teklifi duyuran Ackman, "UMG'nin hisse senedi fiyatı, müzik işinin performansıyla ilgisi olmayan sorunların bir araya gelmesi nedeniyle zayıfladı ve daha da önemlisi bunların hepsi bu işlemle çözülebilir." dedi.
Yatırımcılara hisse başına 5,05 euro nakit ödenecek
Pershing, Universal yatırımcılarının sahip oldukları her hisse için 5,05 euro nakit alacağını duyurdu. Bu miktar toplamda 9,4 milyar euroya ulaşıyor. Ayrıca yatırımcılara yeni şirketten 0,77 oranında hisse verilecek.
Yapılan bu anlaşma Universal'ın öz sermayesine yaklaşık 55 milyar euro değer biçecek. Dünyanın en büyük plak şirketi olan Universal Music, Taylor Swift ve Kendrick Lamar gibi sanatçılara ev sahipliği yapıyor.
Şirket, Sony Music Group ve Warner Music ile birlikte büyük üçlü olarak bilinen plak şirketleri arasında yer alıyor. Universal cephesinden ise söz konusu satın alma teklifine hemen bir yanıt gelmedi.
Şirketin değerlemesini düşüren belirsizlikler
Pershing, Universal hisselerindeki performans kaybının nedenlerine de değindi. Halka açıklanmış bir sermaye tahsis planının olmamasının şirkete zarar verdiğini belirtti. Ayrıca Universal'ın müzik yayıncısı Spotify'da sahip olduğu hissenin düzgün şekilde değerlenmemesinin de etkili olduğu aktarıldı.
Ackman'ın grubu, Bolloré Group'un şirketteki yüzde 18'lik hissesinin geleceğindeki belirsizliğin de değerlemeyi düşürdüğüne inandıklarını kaydetti. Fransız milyarder Vincent Bolloré'nin ailesi tarafından yönetilen Bolloré Group, 2021 yılında Universal'ı Fransız medya grubu Vivendi'den ayırmıştı.
Bolloré ailesinin bir sözcüsü konuyla ilgili teklife hemen geri dönüş yapmadı. Çin merkezli Tencent yüzde 11,4 payla Universal'ın en büyük ikinci hissedarı konumunda bulunuyor. Vivendi ise hala yüzde 10'a yakın bir hisseyi elinde tutuyor. Vivendi konu hakkında yorum yapmaktan kaçındı.
Halka arz sürecinde milyar dolarlık hedef
Satın alma duyurusu Ackman'ın Pershing Square USA için başlattığı halka arz sürecinin ortasında geldi. Bu fon New York Borsası'nda işlem görecek yeni bir kapalı uçlu fon olma özelliği taşıyor.
Ackman, yatırımcılara serbest fonunun yönetim şirketinden bir pay da vereceği işlemle yeni bir fon toplamayı planlıyor. Bu süreçte 5 milyar dolar ile 10 milyar dolar arasında para toplanması hedefleniyor.
Dünyanın en tanınmış serbest fon yöneticilerinden biri olan Ackman, yüksek kaliteli şirketlere milyarlarca dolarlık yatırımlar yapıyor. Alphabet, Amazon ve Brookfield'da büyük hisseleri bulunan ana serbest fonu yaklaşık 18 milyar dolar yönetiyor.