ABD'de savaş kaynaklı enflasyon artışı, faiz oranlarının yüksek kalacağı beklentilerini güçlendirdi. Bu durum, altın ve gümüş fiyatlarında sert düşüşlere neden oldu. Getiri sağlamayan değerli metaller, güçlenen dolar karşısında cazibesini yitiriyor.
Altın, geçen haftadan bu yana yaklaşık yüzde 3 oranında değer kaybetti. Dolar endeksinin haftalık bazda yüzde 1'den fazla değer kazanması altını baskıladı. Ons altın yüzde 1,9'luk değer kaybıyla 4 bin 565 doların altına indi. ABD haziran vadeli altın kontratları ise yüzde 1,3 kayıpla 4 bin 624 dolara geriledi.
Enflasyon verileri ve analist değerlendirmeleri
ABD'de nisan ayı toptan eşya enflasyonu 2022'den bu yana en hızlı artışını kaydetti. Tüketici fiyat endeksi ise 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirileri yaklaşık bir yılın en yüksek seviyesine çıktı. İki yıllık tahvil getirileri ise 14 ayın zirvesine tırmandı.
KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, piyasadaki son gelişmeleri değerlendirdi. Waterer, "Altın her yönden darbe alıyor. Yükselen petrol enflasyonu yeniden ön plana çıkardı, getirileri artırdı ve doları güçlendirdi. Bu durum sarı metali, piyasanın yenilenen faiz indirimi şüpheciliğinin talihsiz kurbanı haline getirdi." ifadesini kullandı.
ANZ Group Holdings Ltd. analistleri Daniel Hynes ve Soni Kumari de piyasa durumuna ilişkin bir not paylaştı. Analistler, "Enflasyon beklentileri, daha yüksek getiriler ve güçlenen bir doların yakın vadede altını baskı altında tutması muhtemel." değerlendirmesini yaptı.
Savaşın küresel piyasalara etkisi
ABD ve İran arasında 28 Şubat'ta patlak veren çatışmalardan bu yana altın fiyatları yaklaşık yüzde 13 düştü. Enerji akışları için hayati önem taşıyan Hürmüz Boğazı fiilen kapalı kalmaya devam ediyor. Bu durum küresel enerji krizini uzatıyor ve enflasyon endişelerini yüksek tutuyor.
ABD Başkanı Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile görüştü. Trump, maliyetli ve popüler olmayan savaşı görüştükten sonra İran'a karşı sabrının tükendiğini belirtti. Çatışmalar uzarken yatırımcılar, faizleri yüksek tutabilecek enflasyon risklerini değerlendiriyor.
Brent tipi ham petrol fiyatları bu hafta yüzde 5,6 artarak 106 doların üzerinde seyretti. Batı Teksas (WTI) tipi ham petrol ise cuma günü varil başına 103 dolara doğru yükseldi. Enerji maliyetlerindeki artışın diğer ürün ve hizmetlere yayılma riski, yakın vadeli ABD faiz indirimi umutlarını azaltıyor.
Fon beklentileri ve fiyat hedefleri
Altın enflasyona karşı bir koruma olarak görülüyor. Ancak yüksek faiz oranları bu varlık üzerinde ağırlık yaratma eğilimi gösteriyor. TD Securities Kıdemli Emtia Stratejisti Ryan Mckay, hedge fonlarının ilerleyen günlerde altına yönelebileceğini belirtti. Mckay, "Fiyatlandırma senaryomuz, esasen tüm fiyat yolu simülasyonları altında CTA uzunluk birikimine işaret etmeye devam ediyor." dedi.
ANZ analistleri, kalıcı bir piyasa açığının ve yapısal talebin orta ve uzun vadede fiyatları desteklemesi gerektiğini aktardı. Kurum, artan baskılar nedeniyle altının yıl sonu hedef fiyatını 200 dolar düşürerek 5 bin 600 dolara çekti. ANZ ayrıca 6 bin dolarlık hedefini gelecek yılın başından 2027'nin ortalarına erteledi.
Gümüşte sert düşüş ve Hindistan'ın hamlesi
Gümüş fiyatları haftanın başlarındaki güçlü kazanımlarını geri verdi. Beyaz metali bir ara ons başına 90 dolara yaklaştıran dalgalı seyrin ardından spekülatörler kâr satışı yaptı. Bu durum gümüşün cuma günü yaklaşık yüzde 7 oranında düşmesine yol açtı. Spot gümüş yüzde 2,5 düşüşle 81,41 dolara inerken, Singapur işlemlerinde yüzde 6,4 düşüşle 78,20 dolara kadar geriledi.
Gümüşün son yükselişi, bakır gibi endüstriyel metallere yönelik spekülatif ilginin canlanmasıyla desteklenmişti. Altın-gümüş rasyosu son dönemde düştü. Bu durum bazı tüccarlar tarafından beyaz metalin nispeten ucuzladığının bir işareti olarak görülüyor.
Diğer değerli metallerde de kayıplar yaşandı. Platin yüzde 1,7 değer kaybederek 2 bin 020,61 dolara indi. Paladyum ise yüzde 0,8 düşüşle bin 425,50 dolardan işlem gördü. Öte yandan Hindistan, rupiyi savunma çabalarını hızlandırarak altın ithalatına yönelik kuralları daha da sıkılaştırdı. Dünyanın en büyük ikinci külçe altın pazarında ithalat vergilerinin artırılmasından günler sonra gelen bu adım, talebi zayıflattı.
Güncel altın fiyatları
Piyasalardaki son verilere göre altın fiyatlarındaki düşüş eğilimi devam ediyor. Spot altın 4 bin 619,61 dolar ile 6 Mayıs'tan bu yana en düşük seviyesini gördü. Güncel işlemlerde ons altın yüzde 2,01 değer kaybederek 4 bin 557,52 dolardan satılıyor. Gram altın ise yüzde 1,59 düşüşle 6 bin 685,65 TL seviyesinden işlem görüyor.
Çeyrek altın yüzde 1,77 oranında değer kaybederek 10 bin 905 TL'den alıcı buluyor. Cumhuriyet altını aynı düşüş oranıyla 43 bin 466 TL'den satılıyor.