Brezilya, dünyanın en büyük nadir toprak elementi rezervlerinden birine sahip olmasına rağmen küresel arzda marjinal bir konumda kalmaya devam ediyor. Madencilikle elde edilen konsantrenin kullanılabilir oksitlere dönüştürüldüğü ve teknik açıdan karmaşık bir aşama olan "ayrıştırma" işlemlerinde Çin, tekele yakın bir konumda bulunuyor.
Çin, küresel rezervlerin yaklaşık yüzde 49'unu kontrol etmesine rağmen, ayrıştırılmamış nadir toprak oksit üretiminin yaklaşık yüzde 69'unu gerçekleştiriyor. Ayrıca hafif nadir toprak elementlerinin ayrıştırılmasının büyük kısmını, ağır nadir toprak elementlerinin ayrıştırılmasının ise tamamını elinde tutuyor.
Bu hakimiyet, alaşım ve kalıcı mıknatıs üretimi gibi alt süreçlere kadar uzanıyor. ABD Jeolojik Araştırmalar Kurumu (USGS) verilerine göre Brezilya, küresel nadir toprak oksit rezervlerinin yaklaşık yüzde 23 ila yüzde 24'ünü elinde bulunduruyor. Bu oran yaklaşık 21 milyon tona tekabül ediyor. Ancak ülke, küresel arzın yüzde 1'inden daha azına katkıda bulunuyor.
Bu uyumsuzluk yapısal kısıtlamaları yansıtıyor. Madencilik nispeten basit bir süreçken, ayrıştırma işlemi önemli miktarda sermaye, teknik uzmanlık ve çevresel yönetim gerektiriyor.
Nadir toprak elementlerinde madencilik, toplam değerin tahmini olarak yüzde 10 ila yüzde 20'sini oluşturuyor. Ayrıştırma ve rafinasyon yüzde 40 ila yüzde 50'sini, kalıcı mıknatıs üretimi ise yüzde 30 ila yüzde 40'ını kapsıyor. Brezilya endüstrisi ise neredeyse tamamen üretim zincirinin en başındaki madencilik segmentinde yoğunlaşmış durumda.
Ülkenin tek ticari ölçekli nadir toprak operasyonu olan Serra Verde, son dönemde ihracattaki artışın itici gücü oldu. Buna rağmen toplam üretim, küresel talebe kıyasla küçük kalmaya devam ediyor.
Brezilya'nın jeolojik avantajı ve finansman sorunu
Brezilya'nın jeolojisi bir avantaj olarak görülüyor. Ülke, nadir toprak elementlerinin sert kayalara hapsolmak yerine kil parçacıklarına gevşek bir şekilde bağlı olduğu "iyonik adsorpsiyon kili" yataklarıyla öne çıkıyor. Bu durum, diğer yatak türlerine kıyasla daha düşük madencilik maliyetleri, daha basit tesis tasarımı, azaltılmış enerji kullanımı ve daha düşük ön yatırım anlamına geliyor.
Özellikle iyonik killerdeki projeler, keşif aşamasından pilot ve geliştirme aşamalarına doğru ilerliyor. Son yıllarda politika yapıcılar nadir toprak elementlerini stratejik mineraller olarak tanımlamaya, kamu sermayesini harekete geçirmeye ve düzenleyici çabaları koordine etmeye başladı.
Finansman ise temel bir kısıtlama olarak öne çıkıyor. Diğer bazı madencilik bölgelerinin aksine, Brezilya şirketleri madencilik haklarını veya gelecekteki üretimi teminat olarak kullanamıyor. Bu durum yerel krediye erişimi sınırlıyor ve yabancı fonlamaya bağımlılığı artırıyor.
BNDES ve Finep gibi kamu kredi kuruluşları stratejik mineralleri hedefleyen programlar başlattı ancak uygunluk şartları erişimi kısıtlıyor. Sektör ayrıca madenciliği işleme ve imalatla ilişkilendiren entegre bir ulusal stratejiden yoksun durumda bulunuyor.
Yerli ayrıştırma, rafinasyon ve metalleştirme kapasitesi olmadan Brezilya, değer zincirinin daha yüksek marjlı segmentlerini yakalayamıyor. Çin'in işleme kapasitesindeki yoğunlaşması, mevcut küresel tedarik zincirinin kırılganlığını vurguluyor.
Brezilya'nın anlamlı bir alternatif tedarikçi olup olamayacağı, rezervlerinden ziyade işleme kapasitesi oluşturma, sürdürülebilir yatırım çekme ve proje geliştirmeyi madencilik aşamasının ötesine taşıma yeteneğine bağlı olacak.
ABD ve küresel aktörlerin artan ilgisi
Amerika Birleşik Devletleri, sektörün küresel ilgi çektiği bir dönemde Brezilya nadir toprak segmentine olan ilgisinin daha da derin olabileceğini belirtti. Son aylarda Brezilya, nadir toprak sektörüne yönelik birçok ülkeden artan bir ilgi gördü ve bu durum ülkeyi, segmenti önemli bir yatırım itici gücüne dönüştürmek için rekabetçi bir konuma getirdi.
Bu ilgi ortamında Brezilya hükümeti, çeşitli ülkelerle daha derin ortaklıklar aradığını belirtti. Hükümet, minerallerin Brezilya'da çıkarılıp başka ülkelerde işlenmesini önlemeyi ve işleme ile rafinasyon faaliyetlerini de bu Latin Amerika ülkesine çekmeyi hedefliyor.
Bu çağrı, olasılığa açık olduğunu gösteren Amerika Birleşik Devletleri hükümetine de ulaştı. O Estado de S. Paulo gazetesinin haberine göre, ABD Dışişleri Bakanlığı'nın ekonomi, enerji ve ticari işlerden sorumlu Müsteşar Yardımcısı Caleb Orr bir basın toplantısında değerlendirmelerde bulundu.
Orr, "Amerika Birleşik Devletleri, hem Brezilya'nın devasa ve zengin kritik mineral rezervleri nedeniyle hem de ekonomisinin sofistikasyonu ve çeşitliliği sayesinde işlemeyi kendi bünyesinde gerçekleştirebilmesi nedeniyle Brezilya'yı kritik minerallerde temel bir ortak olarak görüyor. Bu durum ABD'nin kritik minerallerin işlenmesi ve rafine edilmesi için pazarları çeşitlendirmesine yardımcı olacaktır." ifadelerini kullandı.
ABD hükümet temsilcisi, Brezilya Devlet Başkanı Luiz Inácio Lula da Silva'nın mart ayında ABD Başkanı Donald Trump'a yapması beklenen ziyaret sırasında ülkeler arasında sinyaller ve anlaşmalar olabileceğini vurguladı.
Brezilya gazetesinin aktardığına göre Caleb Orr, "Amerika Birleşik Devletleri bu ve diğer ticaret konularında Brezilya ile aktif müzakereler yürütüyor ve bu konuda ilerleme kaydetmeyi umuyor. ABD, Brezilya ile çalışmaya isteklidir." dedi.
Amerika Birleşik Devletleri'nin Brezilya'nın nadir toprak elementlerine olan ilgisi, Çin'i içeren jeopolitik meselelerin ortasında gerçekleşiyor.
Çin'in ihracat kısıtlamaları ve pazar hakimiyeti
Amerika Birleşik Devletleri Jeolojik Araştırmalar Kurumu'nun (USGS) en güncel verilerine göre Brezilya, 44 milyon tona sahip Çin'in ardından 21 milyon ton ile dünyadaki en büyük ikinci nadir toprak rezervi hacmine sahip bulunuyor. Ancak Çin üretimde ezici bir üstünlüğe sahip. Geçen yıl Çin 270 bin ton üretim yaparken, Brezilya sadece 2 bin ton üretti.
Çin'in nadir toprak elementlerine bağlı değer zincirindeki hakimiyeti Amerika Birleşik Devletleri'nde alarm zillerinin çalmasına neden oldu. Asya devi, bu hakimiyeti ticaret müzakerelerinde nüfuz sağlamak ve nadir toprak elementlerinin ihracatına kısıtlamalar getirmek için kullandı.
USGS, nadir toprak elementlerine ilişkin son raporunda şu ifadelere yer verdi:
"Nisan 2025'te Çin, nadir toprak elementleri üzerindeki ihracat kontrollerini sıkılaştırdı; samaryum, gadolinyum, terbiyum, disprosiyum, lütesyum, skandiyum ve itriyum alaşımları, bileşikleri, metalleri ve oksitleri üzerine özel kontroller ekledi. Ekim ayında Çin, nadir toprak elementleri üzerindeki ihracat kontrollerini evropiyum, holmiyum, erbiyum, tulyum ve iterbiyumu içerecek şekilde genişletti. Kasım ayında Çin, ekim ayı ihracat kontrollerini bir yıllığına askıya aldı. Nisan ayı ihracat kontrolleri yürürlükte kalmaya devam etti, ancak Çin seçili ihracatçılara genel ihracat lisansları vermeye başladı."
Nadir toprak elementleri, teknoloji sektörünün yanı sıra savunma segmentlerine de hizmet etmesi ve birçok uygulamasının şu ana kadar ikamesinin olmaması nedeniyle aranan bir segment haline geldi.
Brezilya'nın stratejisi: "Münhasırlık yok"
Bu senaryo ticaret müzakerelerinde Brezilya'nın lehine işliyor ancak ülke herhangi bir belirli ülkeyle münhasırlık anlaşması istemiyor.
BNamericas'a konuşan ve adının açıklanmasını istemeyen madencilik sektörüyle bağlantılı bir Brezilya hükümet temsilcisi, "Brezilya, genellikle diğer yatakların yan ürünleri olarak 1970'lerden beri bilinen büyük nadir toprak yataklarına sahip. Ancak ülkenin topraklarının maden açısından sadece yüzde 30'unun bilindiğini unutmamalıyız, dolayısıyla keşfedilecek çok potansiyel var. Henüz tam olarak bilmediğimiz bu büyük potansiyel göz önüne alındığında, şu anda herhangi bir ülkeyle münhasır ortaklıklar kurmak mantıklı değil." değerlendirmesini yaptı.
Temsilciye göre Brezilya hükümetinin hedeflerinden biri, niobyumda görülen modeli nadir toprak elementlerinde de tekrarlamak. Brezilya niobyumda, geniş rezervlerin yanı sıra özel şirket CBMM aracılığıyla işleme tekniklerine de hakim durumda bulunuyor.
Uzmanlar hükümetin stratejisini takdirle karşılıyor. Sektör danışmanı ve Brezilya madencilik ve metal endüstrisi emektarı José Carlos Martins, BNamericas'a verdiği demeçte, "Brezilya'nın ortaklıklar müzakere etmek ve nadir toprak projeleri için yatırım çekmek adına büyük bir fırsatı var. Şu anda doğru strateji herhangi bir ülkeyle münhasır ortaklıklar kurmak değil, çeşitli piyasa oyuncularıyla ortaklıklara açık kalmaktır." ifadelerini kullandı.
Uluslararası finansman desteği artıyor
Amerika Birleşik Devletleri'nin yanı sıra Avrupa Birliği ülkeleri, Avustralya ve Hindistan da ülkede nadir toprak projeleri geliştirmek için Brezilya ile ortaklıklar kurmaya ilgi gösterdi. BNamericas'a danışan başkanlık danışmanlarına göre, Devlet Başkanı Lula'nın önümüzdeki haftalarda Hindistan'a seyahat etmesi ve burada bu yönde bir anlaşmanın detaylandırılması planlanıyor.
Pratik anlamda Amerika Birleşik Devletleri, Brezilya'daki nadir toprak projelerine şimdiden destek sinyalleri verdi. Küresel yatırım şirketi Denham Capital tarafından kontrol edilen Mineração Serra Verde, yakın zamanda Brezilya'daki nadir toprak projesinde kullanılmak üzere Amerika Birleşik Devletleri Uluslararası Kalkınma Finansmanı Kurumu'ndan (DFC) 565 milyon dolar finansman sağladı.
Halihazırda nadir toprak elementleri üreten şirket, Goiás eyaletinde bulunan Pela Ema projesini genişletiyor. Şirkete göre, 2027 sonuna kadar yıllık üretimi toplam 6 bin 500 ton nadir toprak oksidine çıkarma projesi tamamlanacak.
Merkezi Toronto'da bulunan Aclara Resources, Brezilya'daki projesi de dahil olmak üzere nadir toprak projelerini geliştirmek için geçen yıl DFC'den finansal destek aldı. Aclara, Brezilya, Şili ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki nadir toprak projelerine toplam 1,2 milyar dolar yatırım yapmayı planlıyor. Planlanan yatırımın yarısının Goiás eyaletindeki Carina projesine yönlendirilmesi bekleniyor.
Brezilya'daki projelerin finansmanı konusunda tek aktif destekçi Amerika Birleşik Devletleri değil. Yılın başında Avustralya'nın ihracat kredi ajansı Export Finance Australia (EFA), iki Avustralyalı şirkete ait Brezilya'daki nadir toprak projelerinin finansmanı için destek mektupları yayınladı.
Kurum, toplam yatırım harcaması (capex) yaklaşık 660 milyon dolar olan Viridis Mining and Minerals Limited ve Meteoric Resources'a ait Brezilya'daki iki proje için 100 milyon dolara kadar potansiyel finansman sinyali verdi.
Minas Gerais eyaletindeki Caldeira nadir toprak projesini kontrol eden Meteoric, EFA'dan 50 milyon dolara kadar potansiyel finansmanı gösteren bir destek mektubu aldı. Viridis de yine Minas Gerais'teki Colossus projesi için benzer bir destek sağladı.
Viridis'in durumunda şirket, projesi için Kanada'dan da devlet desteği işareti aldı. Viridis Genel Müdürü ve CEO'su Rafael Moreno, BNamericas'a yaptığı açıklamada, "Ayrıca Kanada Kalkınma Bankası'ndan projemizle ilgili ekipman veya EPC sözleşmelerine bağlı 100 milyon dolarlık bir mektup aldık." dedi. Moreno, Fransa'nın kalkınma bankası Bpifrance'ın da borç garantileri sunarak destek sinyali verdiğini vurguladı.
Özel sektörün çekinceleri ve devletin rolü
Nadir toprak sektöründeki şirketler, hükümetlerin sektöre olan ilgisinden yararlanmaya çalışıyor. Segmentin volatilitesi ve özellikle Çin'in lider konuma gelmek için yönetmeyi başardığı gösterge fiyatların belirlenmesi hususu nedeniyle özel bankalar aracılığıyla proje finansmanı sağlamak bir zorluk teşkil ediyor.
Deloitte enerji, doğal kaynaklar ve endüstriyel sanayi ve madencilik ve metaller sektörü lider ortağı Patrícia Muricy, BNamericas ile yakın zamanda yaptığı bir röportajda şu değerlendirmelerde bulundu:
"Çin'in uzun vadeli, stratejik bir devlet vizyonu vardı. Bu, çeyreklik sonuçlar için güçlü bir baskının olduğu demokratik, halka açık ekonomilerde daha zor bir durumdur. Bu bağlamda hükümetlerin rolü daha da önemli hale geliyor. Eğer 15 yıl sonra gerekli olabilecek bir mineral varsa ancak özel sektör kısa ve orta vadeli getiriler konusundaki belirsizlik nedeniyle yatırım yapmıyorsa, egemenliği ve erişimi sağlamak için hükümetin harekete geçmesi gerekir."
Nikel ve lityum gibi Çin'in fiyat oluşumunda etki sahibi olduğu madencilik endüstrisinin çeşitli segmentleri, yüksek iyimserlik dönemlerinin ardından ciddi fiyat dalgalanmaları yaşadı. Bu durum özel sektör yatırımcılarını uzaklaştırdı ve duyurulan bir dizi projeyi uygulanamaz hale getirdi.
Şimdi, projelerin finansmanına yönelik artan hükümet ilgisiyle nadir toprak sektörü, bu tür faktörlerin tekrarından kaçınmaya çalışıyor.