Ata Turizm İşletmecilik Taşımacılık Madencilik Kuyumculuk Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş., sermaye piyasalarına adım atıyor. Şirketin halka arzında talep toplama işlemleri 11-12-13 Şubat 2026 tarihlerinde gerçekleştirilecek. Halka arzda pay başına fiyat 11,20 TL olarak belirlendi. Şirket payları, Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da ATATR kodu ile işlem görecek.
Kapadokya merkezli köklü bir geçmişe sahip olan şirket, Dorak Holding çatısı altında faaliyetlerini sürdürüyor. Yatırımcıların yakından takip ettiği şirketin mülkiyeti tamamen Tan Turizm Havayolu Taşımacılık Bilgisayar Elektronik Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş.’ye aittir. Şirket; turizm-otelcilik, restoran, madencilik, sıcak hava balonculuğu ve turistik perakende mağazacılık olmak üzere beş ana alanda gelir üretiyor.
İstanbul ve Kapadokya'da toplam 5 adet otel ile yerli ve yabancı misafirlerine hizmet veren şirket, Sacred House Otel ve Cappamasa Restoran gibi markaları bünyesinde bulunduruyor. Şirket ayrıca 12 adet restoran ve kafe işletiyor. Havacılık alanında Kapadokya Balloons markasıyla 2009'dan beri turistik balon uçuşları düzenliyor. Üretim ve madencilik tarafında ise Venessa Seramik ve Dorak Madencilik markaları öne çıkıyor. Sivas Şarkışla'da 2011'de devralınan taş ocağıyla bazalt ve traverten ihracatı hedefleniyor.
Halka arz detayları ve dağıtım yöntemi
Halka arz sürecinde toplam 280.000.000 adet B grubu pay yatırımcılara sunulacak. Bu payların 240.000.000 adedi sermaye artırımı, 40.000.000 adedi ise ortak satışı yöntemiyle satılacak. İşlem sonucunda şirketin halka açıklık oranı yüzde 34,88 seviyesinde gerçekleşecek. Halka arzın toplam büyüklüğünün 3.136.000.000 TL olması bekleniyor.
Dağıtım aşamasında tahsisat grupları dört farklı kategoriye ayrıldı. Yurt içi bireysel yatırımcılara 112.000.000 adet pay ile yüzde 40 oranında eşit dağıtım yapılacak. Yüksek başvurulu yatırımcılara 28.000.000 adet pay ile yüzde 10 oranında oransal dağıtım gerçekleştirilecek. Yurt içi kurumsal yatırımcılara yüzde 40 (112.000.000 adet) ve yurt dışı kurumsal yatırımcılara yüzde 10 (28.000.000 adet) pay ayrıldı. Şirketin katılım endeksine uygun olmadığı açıklandı.
ForInvest Haber’e yapılan açıklamada, "Halka arz, sabit fiyatla talep toplama yöntemiyle yapılacaktır." bilgisi paylaşıldı. Dağıtımdan pay alan yatırımcıların, payların hesaplarına geçmesinden itibaren 90 gün boyunca borsa dışında satış yapamayacağı ve virmanlayamayacağı uyarısı yapıldı. Başvuruların 35.000 adet ve altı olması durumunda yatırımcılar yurt içi bireysel, 35.001 adet ve üzeri olması durumunda ise yüksek başvurulu yatırımcı grubunda değerlendirilecek.
Başvuru şartları ve teminat seçenekleri
Halka arza hangi bankalardan katılım sağlanacağı yatırımcılar tarafından merak ediliyor. Süreç, Alnus Yatırım'ın "en iyi gayret aracılığı" liderliğinde ve oluşturulacak konsorsiyum üyeleri üzerinden yürütülecek. Kredili başvuruların kabul edilebileceği ve bu kararın Alnus Yatırım Kredi Komitesi'ne bağlı olduğu belirtildi. Yatırımcılar pay bedellerini nakden ödeyebilecekleri gibi çeşitli kıymetleri teminat göstererek de talepte bulunabilecek.
Blokaj yöntemiyle yüksek talepte bulunacak yatırımcıların, talep bedelinin yüzde 120’si oranında BİST-30 endeksinde yer alan payları teminat göstermesi gerekecek. Kabul edilecek diğer teminatlar arasında para piyasası fonu, kısa vadeli borçlanma araçları fonu, özel sektör ve kamu borçlanma araçları fonu yer alıyor. Ayrıca TL DİBS, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın ihraç ettiği eurobond, kira sertifikası, hisse senedi fonu, döviz blokesi (ABD Doları, euro, İngiliz Sterlini) ve vadeli mevduat blokesi kullanılabilecek.
Şirket ve ortaklar tarafından yatırımcılara çeşitli taahhütler verildi. Payların borsada işlem görmeye başlamasından itibaren 30 gün boyunca fiyat istikrarı işlemleri planlanıyor. Şirket, bir yıl süreyle bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı yapmayacağını taahhüt etti. Ortaklar da bir yıl boyunca sahip oldukları payları satmayacaklarını ve borsada satış sonucu doğuracak işlemlere girmeyeceklerini garanti etti.
Halka arz gelirinin kullanım alanları
Ata Turizm, halka arzdan elde edeceği kaynağı özkaynaklarını güçlendirmek ve operasyonel verimliliği artırmak için kullanacak. Fonun yüzde 80-90'lık büyük kısmı, mevcut durumda kiracı olarak faaliyet gösterilen taşınmazların opsiyon sözleşmeleri kapsamında satın alınmasında değerlendirilecek.
Geriye kalan fonun yüzde 5-10'u şirketin işletme sermayesi ihtiyaçlarının karşılanmasında kullanılacak. Taş ocağı kapasitesinin artırılması için yüzde 5-10 oranında bir pay ayrıldı. Ayrıca, otel ve restoranların modernizasyon ile renovasyon çalışmaları için fonun yüzde 0-10'luk kısmının kullanılması planlandı.
Değerleme ve finansal performans verileri
Şirket için hazırlanan değerleme raporunda İndirgenmiş Nakit Akışı Analizi ve Piyasa Çarpanları Analizi yüzde 50'şer ağırlıkla kullanıldı. İndirgenmiş nakit akışlarına göre özkaynak değeri 11.450.755.108 TL, piyasa çarpanlarına göre ise 9.034.488.939 TL olarak hesaplandı. Ağırlıklandırılmış özkaynak değeri 10.242.622.024 TL olarak belirlendi. Bu değere yüzde 38,45 oranında iskonto uygulandı ve iskonto sonrası şirket değeri 6.304.333.857 TL seviyesine geldi.
Şirketin aktif büyüklüğü 2022 yılında 3.199.469.594 TL iken, 2024 sonunda 2.990.513.558 TL ve 2025'in üçüncü çeyreğinde 3.586.850.270 TL oldu. Hasılat 2022'de 1.509.710.649 TL, 2024'te 2.412.878.578 TL ve 2025'in ilk dokuz ayında 1.835.788.141 TL olarak kaydedildi. Şirketin net borcu 2024 sonunda -42.295.743 TL iken 2025'in üçüncü çeyreğinde -213.733.151 TL'ye ulaştı. Toplam özkaynaklar ise 2025'in eylül ayı itibarıyla 2.504.656.893 TL olarak gerçekleşti. Net kar marjı 2024 yılında yüzde 25,03 olurken, 2025'in ilk dokuz ayında yüzde 15,52 olarak hesaplandı.
Ata Turizm İşletmecilik'in finansal tabloları ve değerleme raporu sonuçları yatırımcıların bilgisine sunuldu. Şirket için hazırlanan değerleme çalışmasında Piyasa Çarpanları Analizi ile İndirgenmiş Nakit Akışı Analizi’ne eşit oranda (%50) ağırlık verildi. Şirketin yıllara göre büyümesi ve halka arz iskontosunu içeren detaylı tablo şu şekilde oluştu:
ATATR değerleme özeti
| Değerleme Yöntemi | Özkaynak Değeri | Ağırlık | Ağırlıklı Özkaynak Değeri |
| İndirgenmiş Nakit Akışları | 11.450.755.108 | %50 | 5.725.377.554 |
| Piyasa Yaklaşımı (Çarpanlar) | 9.034.488.939 | %50 | 4.517.244.470 |
| Ağırlıklandırılmış Özkaynak Değeri | - | - | 10.242.622.024 |
| Halka Arz İskontosu | - | - | %38,45 |
| İskontolu Özkaynak Değeri | - | - | 6.304.333.857 |
| Halka Arz Pay Başına Fiyat | - | - | 11,20 |
Ata turizm halka arzı kaç lot verir?
Ata Turizm İşletmecilik halka arzında yurt içi bireysel yatırımcılara 112.000.000 adet pay ayrıldı. Halka arz takvimi içerisinde en çok merak edilen konulardan biri olan olası katılım oranlarına göre yatırımcıların hesaplarına düşecek tahmini lot miktarları ve tutarları şu şekilde hesaplandı:
- 300 bin Katılım: 373 Lot (4.177 TL)
- 350 bin Katılım: 320 Lot (3.584 TL)
- 400 bin Katılım: 280 Lot (3.136 TL)
- 450 bin Katılım: 248 Lot (2.777 TL)
- 500 bin Katılım: 224 Lot (2.508 TL)
- 550 bin Katılım: 203 Lot (2.273 TL)
- 600 bin Katılım: 186 Lot (2.083 TL)
- 650 bin Katılım: 172 Lot (1.926 TL)
- 700 bin Katılım: 160 Lot (1.792 TL)
Ata turizm halka arz hangi bankalarda var?
ATATR halka arzına katılmak isteyen yatırımcıların en çok merak ettiği konuların başında işlem yapılacak bankalar geliyor. Halka arz süreci konsorsiyum liderleri ve aracı kurumların "en iyi gayret aracılığı" yöntemiyle yürütülüyor. Ata Turizm halka arzına toplam 39 aracı kurum ve banka üzerinden katılım sağlanabilecek.
Yatırımcılar; Ziraat Bankası, Vakıfbank, Halkbank, İş Bankası, Garanti Bankası, Akbank, QNB, TEB, Burgan Bank, Fibabanka, Odea Bank ve Kuveyt Türk gibi Türkiye'nin önde gelen bankalarının yatırım hesapları ve mobil bankacılık "halka arz" ekranları üzerinden taleplerini iletebilecek. Ayrıca Tera Yatırım, Alnus Yatırım, A1 Capital, Ahlatcı Yatırım, Tacirler Yatırım, Osmanlı Yatırım, Oyak Yatırım, Gedik Yatırım ve Info Yatırım gibi önde gelen tüm aracı kurumlardan da başvuru yapılabilecek.