XRG ile BAE, ABD’ye 1,4 trilyon dolarlık yatırım atağı başlattı

Abu Dabi’nin alışılmış sınırlarını bile aşan bir yatırım hareketliliği yaşanıyor. Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi Wall Street’in önde gelen finans devleri, 80 milyar dolarlık bir yeni yatırım kuruluşunun peşinde: XRG. Devlet petrol şirketi Adnoc’tan ayrılarak kurulan bu yeni oluşum, önümüzdeki on yıl içinde boyutunu ikiye katlamayı hedefliyor.

ABD Başkanı Donald Trump’ın önümüzdeki hafta Abu Dabi’ye yapacağı ziyaretten önce bile, XRG hem Washington hem de küresel finans çevreleri tarafından yakından izleniyor. Şirketin hedefinde milyarlarca dolarlık ABD yatırımları var. Bu da Trump’ın yabancı sermayeye açık çağrısıyla birebir örtüşüyor.

Trump’ın göreve gelmesinden önce şekillendirilen XRG, enerji odaklı bir yatırım aracı olarak tasarlandı. Konuya yakın kaynaklara göre, dünya çapında böylesine güçlü bir finansman kapasitesine sahip çok az şirket bulunuyor. XRG’nin yatırımlarının büyük bölümü ABD’de gerçekleşecek; bu da Birleşik Arap Emirlikleri’nin Trump yönetiminden bazı stratejik tavizler almak için geniş çaplı ekonomik hamlelerinin bir parçası.

Trump’ın desteğini almak, BAE için kritik önemde. Zira ülke, yapay zekâ teknolojilerinde küresel lider olmayı hedefliyor ancak Biden döneminde sınırlanan Nvidia çiplerine erişim kısıtlamalarıyla karşı karşıya. Bu engellerin aşılması için, Trump yönetimiyle daha yakın bir ekonomik ilişki kurmak stratejik önem taşıyor.

BAE, önümüzdeki on yıl için ABD’ye 1,4 trilyon dolarlık yatırım sözü verdi. Bu yatırımın bir kısmı, Trump’ın 100 milyar dolarlık yapay zekâ girişimini destekleyen MGX adlı şirket aracılığıyla yapılacak. XRG ise enerji alanında büyük bir yatırım atağına hazırlanıyor. Şirket, şirket birleşme ve satın alma (M\&A) ekibini kurmaya başladı bile.

Rice Üniversitesi Enerji Araştırmaları Uzmanı Jim Krane, “XRG ile zamanlama mükemmel oldu. Şirket stratejisini zaten geliştiriyorlardı. Şimdi ise Abu Dabi’yi doğru zamanda doğru sektöre yerleştirmiş oldular" değerlendirmesinde bulundu.

XRG sözcüsü, enerji sektörünün uzun zamandır ABD-BAE ortaklığının temelinde yer aldığını ve bu ilişkinin daha da hızlandığını belirtti. Şirketin, özellikle ABD’deki yüksek kaliteli yatırım fırsatlarıyla ilgilendiği vurgulandı.

XRG, halihazırda yaklaşık 1,7 trilyon dolarlık varlık yöneten Abu Dabi’nin egemen servet fonlarının arasına katılıyor. Adnoc’tan ayrılarak kurulan şirketin küresel ölçekte doğalgaz, düşük karbonlu enerji ve kimya alanlarında satın almalar gerçekleştirmesi bekleniyor.

ABD pazarında doğalgaz varlıkları ve enerji altyapısı yatırımlarına yönelmesi, Trump’ın iç enerji üretimini artırma hedefiyle uyumlu. Ayrıca yapay zekâ ve veri altyapısı gibi Trump’ın geliştirmek istediği sektörlerde de fırsatlar araştırılıyor.

Ancak XRG’nin bünyesinde çok sayıda farklı varlık bulunacak olması, şirketin stratejisini daha karmaşık hâle getiriyor. Şirketin yatırım stratejisi hâlâ netleştiriliyor olsa da önümüzdeki haftalarda büyük yatırımlar için hazırlıkların tamamlanması bekleniyor.

Trump’ın yavaşlayan ABD ekonomisini canlandırma çabalarında yabancı yatırım anlaşmaları önemli bir yer tutuyor. Ve bu alanda BAE kadar agresif davranan çok az ülke var.

Yatırımların arka planında ise daha derin stratejik hedefler var. BAE’nin büyük yatırım taahhüdünden sonra, ABD ile çip kısıtlamalarının gevşetilmesi konusunda görüşmeler hız kazandı. Bloomberg’in haberine göre, Trump yönetimi küresel yarı iletken ihracat kısıtlamalarını geri çekmeyi değerlendiriyor.

BAE’nin, ABD’ye alüminyum ihracatına uygulanan yüzde 25’lik gümrük vergilerinde muafiyet talep ettiği ve ABD’deki satın almaların daha hızlı onaylanmasını istediği de konuşuluyor.

Tüm bu süreçte kilit isimlerden biri ise Adnoc CEO’su ve aynı zamanda XRG Yönetim Kurulu Başkanı Sultan Al Jaber. Ülkesinin ileri teknoloji bakanı olan Al Jaber, Washington’a yaptığı son ziyarette açıklanan 1,4 trilyon dolarlık yatırım paketinin arkasındaki isimdi.

Houston’da katıldığı bir konferansta XRG logolu bileklikler dağıtan Al Jaber, konuşmasını “Make Energy Great Again” (Enerjiyi Yeniden Büyük Yap) sloganıyla tamamladı — bu da Trump’ın meşhur MAGA hareketine açık bir gönderme olarak yorumlandı.

Al Jaber, “Önümüzdeki aylarda XRG’nin ABD enerji sektörüne çok büyük ve ciddi yatırımlar yaptığını göreceksiniz" dedi.

2023’te Dubai’de düzenlenen BM iklim zirvesinde başarıyla görev yapan Al Jaber, diplomatik esneklik ve kararlılığı birleştiren tarzıyla tanınıyor. XRG adının “birim enerjiyle sağlanan en yüksek fayda” anlamına gelen “exergy” kelimesinden türediğini vurgulayan Al Jaber, şirketin vizyonuna büyük bir heyecanla bağlı.

XRG, Wall Street için de yeni bir fırsat anlamına geliyor. Küresel piyasa belirsizlikleri nedeniyle yavaşlayan birleşme ve satın alma işlemleri, yatırım bankaları için XRG gibi bir müşteriyi daha da cazip kılıyor.

Şirketin yönetim kurulunda, eski BP CEO’su Bernard Looney ve Blackstone Başkanı Jon Gray gibi uluslararası alanda etkili isimler yer alıyor. Adnoc’un, yatırım dünyasında tanınmış bir ismi XRG’nin CEO’su olarak getirme planı olduğu da belirtiliyor. Ancak sözcüye göre XRG, Adnoc’tan tamamen bağımsız çalışıyor ve kendi liderlik kadrosuyla hareket ediyor.

BAE’li yetkililer, XRG gibi yatırımların yalnızca ABD için değil, kendi ülkelerinin ekonomik büyüme stratejisi açısından da önemli olduğunu söylüyor. BAE bütçe fazlası verirken, Suudi Arabistan bu yıl 67 milyar dolarlık açık vermeye hazırlanıyor. Bu da Abu Dabi’yi, Trump’ın ekonomi politikalarında önemli bir ortak hâline getiriyor.

Adnoc, ABD’de zaten aktif durumda. Satın aldığı doğalgaz ve enerji varlıkları, XRG’nin çatısı altına alınacak. Geçtiğimiz yıl 13 milyar dolara satın alınan Alman kimya devi Covestro AG de bu yeni şirketin bir parçası olacak.

Buna rağmen, Trump’a yakınlaşma çabasına rağmen XRG’nin yatırım teklifleri fiyat ve değerleme açısından ciddi bir iç değerlendirmeye tabi tutulacak. Zira Abu Dabi yönetimi, her fiyata varlık satın alan değil, ciddi ve dengeli bir yatırımcı olarak algılanmak istiyor.