CATL 2025’in en büyük halka arzına hazırlanıyor

Çin merkezli batarya üreticisi Contemporary Amperex Technology Limited (CATL), Hong Kong Borsası’nda gerçekleştireceği halka arzdan en az 31,01 milyar Hong Kong doları (3,99 milyar ABD doları) gelir elde etmeyi hedefliyor. Şirketin pazartesi günü yayımladığı izahnameye göre, bu işlem 2025’in şu ana kadarki en büyük küresel halka arzı olacak.

CATL, hisse başına azami 263 Hong Kong doları fiyatla toplam 117,9 milyon adet hisse satışı gerçekleştirecek. İşlemin büyüklüğü, ek hisse satışları ve “greenshoe” opsiyonunun kullanılması hâlinde 5,3 milyar dolara kadar yükselebilecek.

Hong Kong’da gerçekleştirilecek bu halka arz, Midea Group’un geçen yılki 4,6 milyar dolarlık işleminin ardından kentin en büyük hisse satışı olacak. Dealogic verilerine göre CATL’nin arzı, mart ayında Tokyo’da gerçekleşen JX Advanced Metal’in 3 milyar dolarlık halka arzını geride bıraktı.

CATL’nin Shenzhen Borsası’ndaki hisseleri, Hong Kong’daki halka arzın açıklanmasının ardından pazartesi günü yüzde 3,6 yükseldi ve son altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artış, Çin’in mavi çip endeksi CSI300’ün yüzde 0,9’luk yükselişini geride bıraktı.

İzahnameye göre, aralarında Sinopec ve Kuveyt Yatırım Otoritesi’nin de bulunduğu 20’den fazla temel yatırımcı, yaklaşık 2,62 milyar dolarlık hisse alımı için taahhütte bulundu. 109,1 milyon adet hissenin yer aldığı kurumsal yatırımcıya ayrılan bölüm için talep toplama işlemi tamamlandı. Şirket, konuya ilişkin yorum talebine henüz yanıt vermedi.

İlgili satış hacmi opsiyonları sayesinde hisse sayısı 17,7 milyon adet artırılabilir. Bu da yaklaşık 598 milyon dolar ek gelir anlamına geliyor. Greenshoe opsiyonu kapsamında da ilave 17,7 milyon adet hisse satışa sunulabilecek.

Hisselerin fiyatlandırılması salı ile cuma günleri arasında yapılacak. Nihai fiyatın 19 Mayıs’a kadar açıklanması bekleniyor. Hong Kong’daki bireysel yatırımcılara 8,8 milyon adet hisse tahsis edildi.

CATL, halka arzdan elde edilecek gelirin yüzde 90’ını — yaklaşık 27,6 milyar Hong Kong dolarını — Macaristan’daki batarya fabrikasının inşasına ayıracak. Bu yatırım, şirketin Avrupa'da BMW, Stellantis ve Volkswagen gibi otomobil üreticilerine yönelik üretim planının bir parçası. İlk faz için 2,7 milyar avro (3,03 milyar dolar) yatırım yapılmış durumda ve bu bölümde üretimin bu yıl başlaması planlanıyor. İkinci faz inşaatının ise yıl sonunda başlaması hedefleniyor.

CATL'nin hisseleri, fiyatlandırmanın 263 Hong Kong doları seviyesinde gerçekleşmesi durumunda, Shenzhen Borsası’ndaki son kapanışa göre küçük bir iskonto ile satışa sunulacak. Şirketin hisseleri 20 Mayıs’ta işlem görmeye başlayacak.

CATL, Hong Kong Borsası'ndan, hisselerin asgari satış fiyatının açıklanması zorunluluğundan muaf tutuldu. Bu karar, Shenzhen’de işlem gören hisselerin fiyatları üzerindeki olası etkiler göz önünde bulundurularak alındı.

ABD-Çin hattında ticaret gerilimi

İzahnameye göre, ABD'de yerleşik yatırımcılar doğrudan bu halka arza katılamayacak. Ancak birçok Amerikan fonunun denizaşırı iştirakleri üzerinden işlem yapabileceği ifade edildi.

CATL, ocak ayında ABD Savunma Bakanlığı tarafından Çin ordusuyla bağlantılı olduğu öne sürülen şirketler listesine alınmıştı. Şirket, bu sınıflandırmanın “yanlış” olduğunu belirterek “Bu durum, sadece sınırlı sayıda ABD kamu kurumu ile iş yapmamızı etkileyebilir. Genel iş faaliyetlerimiz üzerinde ciddi bir olumsuz etki yaratması beklenmemektedir" açıklamasını yaptı. 

Bu gelişmeler, ABD ve Çin’in hafta sonu Cenevre’de yaptığı ve ticaret savaşının hafifletilmesine yönelik “yapıcı” olarak tanımlanan görüşmelerin hemen ardından geldi. Ancak, ABD’nin Çin mallarına uyguladığı yüzde 145’lik tarife ve Çin’in ABD ürünlerine koyduğu yüzde 125’lik karşı vergi hâlâ yürürlükte.

CATL, izahnamesinde “Tarife politikaları hızla değişmektedir. Bu politikaların işlerimiz üzerindeki etkisini şu aşamada net olarak değerlendiremiyoruz. Gelişmeleri yakından takip edeceğiz" değerlendirmesinde bulundu.