HSBC Global Investment Research, 5 Ekim tarihli yeni raporunda Türk bankacılık sektörünü mercek altına aldı. Kurum, Akbank, Garanti BBVA, İş Bankası ve Yapı Kredi için yeni hedef fiyatlarını belirledi. Hedef fiyatların üçünde indirime gidilmesine rağmen dört banka için de "al" tavsiyesi korundu.
Akbank sektörde en çok tercih edilen banka oldu
HSBC raporunda Akbank için hedef fiyat 100 liradan 87 liraya düşürüldü. Bankanın 67,55 liralık referans fiyatı üzerinden hissede yüzde 28,8 oranında yükseliş potansiyeli hesaplandı. Bu güçlü potansiyele rağmen Akbank, HSBC'nin sektörde en çok tercih ettiği banka olmaya devam etti.
Garanti BBVA için belirlenen 160 liralık hedef fiyat ise değiştirilmedi. Bankanın 126,20 liralık güncel referans fiyatı dikkate alındığında yüzde 26,8 seviyesinde bir yükseliş potansiyeli öngörüldü.
İş Bankası ve Yapı Kredi hedefleri aşağı çekildi
Raporda İş Bankası C hisseleri için hedef fiyat 18,50 liradan 15 liraya indirildi. Hissenin 12,51 liralık referans fiyatına göre getiri potansiyeli yüzde 20 olarak hesaplandı.
Yapı Kredi için ise hedef fiyat 47 liradan 41 liraya çekildi. Bankanın 34,82 liralık referans fiyatına göre yükseliş beklentisi yüzde 17,7 olarak ifade edildi. Tüm hisselerde çift haneli yükseliş potansiyeli öngörülmesi dikkat çekti.
Net faiz marjlarında toparlanma bekleniyor
HSBC analistleri, Türk bankacılık hisselerinin mart 2026 zirvesinden yaklaşık yüzde 25 gerilediğine vurgu yaptı. Bu düşüşle birlikte 2027 tahmini fiyat/defter değeri çarpanının 0,85 seviyesine indiği kaydedildi.
Raporda sektöre yönelik beklentilere de yer verildi. Kurum, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) 300 baz puanlık efektif faiz indirimine atıf yaptı. Konuya ilişkin, "Yükümlülüklerin yeniden fiyatlanmasıyla dördüncü çeyrekte net faiz marjlarında toparlanma bekleniyor." değerlendirmesi yapıldı.
HSBC, bankaların 2026-2028 dönemindeki karlılıklarına yönelik oldukça iyimser öngörüler paylaştı. Bu dönemde bankaların kârlarında yaklaşık yüzde 70 bileşik yıllık büyüme beklendiği aktarıldı. Raporda ayrıca, "Daha düşük faizlerin ve iyileşen ekonomik görünümün risk maliyetlerini desteklemesini bekliyoruz." ifadesi kullanıldı.