İspanyol bankacılık sektöründe devralma mücadelesi: BBVA CEO’su Onur Genç’ten Sabadell’e suçlama
İspanyol bankası BBVA rakibi Sabadell’i, uzun süredir devam eden ve düşmanca ilerleyen 17 milyar euroluk satın alma teklifini engellemek için kirli oyunlara başvurmakla suçladı. BBVA, Sabadell çalışanlarının, hisselerle yapılan teklifi kabul etmek üzere şubelerine giden hissedarlara engel olduklarını iddia ederek İspanya’da şikayette bulundu.
“Özgürlüğünü elinden alıyorsunuz demek”
BBVA CEO’su Onur Genç Financial Times’a yaptığı açıklamada, “Bu süreç boyunca onlarla çatışmacı bir tutum sergilemek istemedik. Ama bu durum gerçekten çok ciddi. Eğer bir Sabadell hissedarı teklif vermek istiyorsa ve siz bu kişinin işini zorlaştırıyorsanız, bir hissedarın özgürlüğünü elinden alıyorsunuz demektir” ifadelerini kullandı.
Bu suçlamalar, Sabadell’in sert direnişi ve BBVA’nın yaklaşık 18 aydır süren teklif sürecine bağlı kalmasıyla İspanya’nın son yıllardaki en çekişmeli satın alma mücadelesinin son günlerinde gündeme geldi. Sabadell, BBVA’nın suçlamalarını “teklif sürecinden dikkatleri saptırmaya yönelik” olarak nitelendirdi. Banka açıklamasında, “çalışanlarımızın Sabadell hissedarlarının teklif süreci için gerekli belgeleri edinmelerine engel olduğu yönündeki herhangi bir iddiayı” reddetti. Açıklamada, “Düzenleyici kurumla yakın işbirliği içinde çalışıyoruz ve şimdiye kadar herhangi bir engel, zorluk ya da olay bildirilmedi” ifadeleri yer aldı.
Hissedarlar 10 Ekim’e kadar karar vermek zorunda
BBVA ile Sabadell’in birleşmesi, Santander’i geride bırakarak CaixaBank’in ardından İspanya’nın varlık büyüklüğü açısından ikinci büyük bankası olmasını sağlayacak. BBVA’nın net bir zafer kazanabilmesi için Sabadell hisselerinin yüzde 50’sinden fazlasını güvence altına alması gerekiyor. Küçük bankanın hissedarları (kendilerine her 4,8376 Sabadell hissesi karşılığında 1 BBVA hissesi teklif ediliyor) 10 Ekim’e kadar hisselerini satıp satmayacaklarına karar vermek zorunda.
'Sistem çalışmıyor' diyorlar
Sabadell hissedarlarının yüzde 40’ının aynı zamanda bankanın müşterisi olduğu düşünüldüğünde, teklifin sonucu büyük ölçüde İspanya genelindeki şubelerde yaşanacaklara bağlı olacak. BBVA, bazı Sabadell şube çalışanlarının hissedarlara hisselerini satmaları konusunda yardımcı olamayacaklarını söylediklerini, bunun gerekçesi olarak da bilgi işlem sistemlerinin çalışmamasını öne sürdüklerini veya teklif sürecini kabul etmeleri için gerekli belgeleri vermek adına ücret talep ettiklerini iddia ediyor.
CEO Genç, bu tür vakaların yaygın olduğunu belirterek, “Bu hissedarları BBVA şubelerine gelmeye teşvik ediyoruz çünkü bu işlemi BBVA aracılığıyla yapabilirler” diye ekledi. Her iki banka da Sabadell’in geleceğine dair kendi anlatılarını hissedarlara sunmak için İspanya sokaklarını reklamlarla donattı.
Sabadell bağımsızlığını savunuyor
Sabadell, geleceğinin bağımsız bir banka olarak daha parlak olduğunu ve hissedarlara daha cömert temettüler sunacağını savunuyor. Bu hafta BBVA’nın teklifini “değer yok edici ve belirsizliklerle dolu” olarak niteledi ve yönetim kurulu, hedef bankayı 17 milyar euro olarak değerleyen yüzde 10’luk artış teklifini reddetti.
Hükümet engeli
BBVA’nın teklifi, İspanya’daki Sosyalist hükümetin muhalefetiyle daha da karmaşık bir hale geldi. Madrid yönetimi, BBVA’nın rakibini satın almayı başarsa bile Sabadell ile birleşmesini en az üç yıl boyunca engelleyeceğini söyledi. Bu yasak, BBVA’nın anlaşmadan elde etmeyi hedeflediği (yaklaşık 900 milyon euro olarak tahmin edilen) maliyet tasarruflarını gerçekleştirmesini engelleyecektir. Sabadell ise bu tasarrufların 750 milyon euro’yu geçmeyeceğini ve gerçekleşmesinin en az yedi yıl süreceğini öngörüyor.
“Yüzde 50’i aşacağımıza eminiz”
BBVA’nın teklifi, Sabadell hisselerinin yüzde 30’undan azını elde etmesi halinde geçersiz sayılacak. Eğer yüzde 30 ila 50 arasında bir oran elde edilirse, BBVA’nın iki seçeneği olacak: Ya tekliften vazgeçecek ya da hisselerini satmayanları ikna etmek amacıyla tamamı nakit yeni bir teklif sunacak.
Her iki banka da başarıya ulaşacaklarından emin görünüyor. Sabadell CEO’su César González-Bueno FT’ye yaptığı açıklamada, BBVA’nın yüzde 30’dan daha az hisse almasının “önemli bir ihtimal” olduğunu söyledi. Genç ise kurumsal yatırımcılardan “çok net bir destek” aldıklarını belirtti. BBVA CEO’u, “Yüzde 50’yi aşacağımıza ve bu anlaşmayı gerçekleştireceğimize eminiz” dedi.
