Anthropic hisse başına 70 ila 78 dolar arasında bir fiyatla halka arz gerçekleştirmeyi hedeflediğini açıkladı. Bu fiyat aralığı, şirketin tahmini piyasa değerinin yaklaşık 1,2 trilyon ila 1,4 trilyon dolar arasında olacağı anlamına geliyor. Forbes’un tahminlerine göre bu fiyat aralığının orta noktası, Anthropic’in yedi kurucu ortağının net servetini 17,6 milyar dolar (CEO Dario Amodei, 43) ile 17,9 milyar dolar (baş hesaplama sorumlusu Tom Brown, 39) arasına yükseltebilir. Bu rakamlar, Anthropic’in mayıs ayında 965 milyar dolar değerleme üzerinden gerçekleştirdiği son özel yatırım turuna dayanan ve 14,1 milyar ila 14,3 milyar dolar arasında tahmin edilen servetlerine kıyasla önemli bir artış anlamına geliyor. Şirketin, teknoloji hisselerinin son haftalarda sert düşüş yaşamasından önce 1,5 trilyon ila 2 trilyon dolar arasında bir değerlemeyi hedeflediği söyleniyordu.
Anthropic, Nasdaq’ta ANT koduyla 801 milyon hisse ihraç etmeyi ve özel plasman yoluyla 351 milyon hisse daha satmayı planlıyor. Fiyat aralığının orta noktası esas alındığında şirketin yaklaşık 85 milyar dolar kaynak sağlaması bekleniyor. Anthropic’in yedi kurucu ortağının her biri, vergi öncesinde yaklaşık 250 milyon dolar karşılığında 3,4 milyon hisse satacak. CNBC’nin haberine göre hisselerin 19 Kasım’da işlem görmeye başlaması bekleniyor.
Her bir kurucu ortak, servetlerinin neredeyse tamamını oluşturan yaklaşık yüzde 1,3’lük bir hisseye sahip. Aralarındaki servet farkı, şimdiye kadar hisse satışları hakkında açıklanan bilgilere dayanıyor. Kardeşler Dario ve Daniela Amodei, Nisan 2026’da toplam 4,7 milyar dolar ve Haziran 2025’te 157 milyon dolar tutarında gerçekleştirilen hisse alım teklifleri kapsamında satış yaptıklarını açıklayan tek iki kurucu ortak. Bunun nedeni, sırasıyla CEO ve başkan görevlerinde bulunmaları dolayısıyla hisse satışlarını halka arz izahnamesinde açıklamak zorunda olan tek kişiler olmaları. Yönetim kurulu başkanlığı görevini de yürüten Daniela Amodei’nin servetinin, halka arz fiyat aralığının orta noktasında yaklaşık 17,7 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor.
Forbes’un tahminlerine göre baş teknoloji sorumlusu Sam McCandlish (36), kamu yararından sorumlu yönetici Jack Clark (38), baş bilim sorumlusu Jared Kaplan (42) ve yorumlanabilirlik araştırmalarının lideri Chris Olah (34), açıklanan hisse sahiplikleri temel alındığında Anthropic’in halka arz fiyat aralığının orta noktasında kişi başına yaklaşık 17,8 milyar dolarlık servete sahip olabilir.
Yüzde 80 bağış sözü
Her bir kurucu ortak, Anthropic’teki kişisel hisselerinin yüzde 80’ini hayırseverlik çalışmalarına tahsis etme sözü verdi. Ancak halka arz izahnamesinde bu taahhütlerin geri alınabilir olduğu ve hukuken bağlayıcı nitelik taşımadığı belirtiliyor. Yedi kurucu ortak ayrıca, hissedar oylarının yüzde 50,1’ini kontrol eden ve ekonomik hak sağlamayan tek bir hisseyi ortaklaşa elinde bulunduruyor. Bağımsız bir kuruluş olan Long-Term Benefit Trust, Anthropic yönetim kurulu üyelerinin çoğunluğunu seçme ve görevden alma yetkisine sahip.
Anthropic’in bu hafta sunduğu güncel S-1 halka arz belgesine göre şirket, 2026 yılının ilk dokuz ayında 33,2 milyar dolar gelir elde ederken 104 milyar dolar net zarar açıkladı. Ancak bu zararın neredeyse tamamı, yatırımcılara ihraç edilen dönüştürülebilir borçların değerindeki artıştan kaynaklandı. Söz konusu borçların değeri, Anthropic’in öz sermaye değerlemesi yükseldikçe artıyor. Şirket ayrıca 2045 yılına kadar çip ve veri merkezleri için yaklaşık 1 trilyon dolarlık taahhütte bulunduğunu açıkladı. Bu anlaşmaların birçoğu Google, Amazon, Microsoft ve Broadcom dahil olmak üzere Anthropic’in kendi yatırımcılarıyla yapıldı.
Oy kontrolü devri
Halka arz başvurusu, kurucuların yüzde 50,1’lik oy kontrolünü devralabilecek kişilere ilişkin gizli ve sıralı bir halefiyet planını da ortaya çıkardı. Bu plan kapsamında her kurucu, söz konusu oy kontrolünü devralabilecek en fazla 10 mirasçı belirleyebiliyor. Belgede ayrıca Claude’un eylül ayında Anthropic’in kodlarının yüzde 90’ından fazlasını yazdığı açıklandı. Şirket bu durumu hem “yapısal bir avantaj” hem de bir güvenlik riski olarak nitelendirdi.
Anthropic, 2021 yılında ChatGPT’nin geliştiricisi OpenAI’ın eski yedi çalışanı tarafından kuruldu. OpenAI ise milyarderler Sam Altman ve Greg Brockman’ın kurucu ortakları arasında yer aldığı bir şirket. Haberlere göre OpenAI geçen hafta 1,25 trilyon dolar değerleme üzerinden 11 milyar dolar yatırım aldı ve gelecek yıl halka açılması bekleniyor. Anthropic’in halka arzı, SpaceX’in değeri yaklaşık 1,8 trilyon dolara ulaşarak halka açılmasından yaklaşık beş ay sonra gerçekleşecek.