Spot altın, gün içinde yüzde 1 yükselişle ons başına yaklaşık 4 bin 700 dolar seviyesini görerek mayıs ortasından bu yana kaydedilen en yüksek gün içi seviyeye ulaştı. Dört günlük güçlü rallinin ardından gelen kâr satışlarıyla spot altın yüzde 0,2 kayıpla 4 bin 640,39 dolara, Singapur işlemlerinde ise 4 bin 632,75 dolara kadar çekildi. ABD altın vadeli işlemleri ise 4 bin 696 dolarda dengelendi.
Yurt içi piyasalarda ise yükseliş eğilimini koruyan gram altın güne alıcılı başladı. Dünü yüzde 1,11 artışla 7 bin 188 liradan tamamlayan gram altın, saat 09.40 itibarıyla yüzde 0,1 primle 7 bin 195 liradan işlem gördü. Aynı dakikalarda serbest piyasada çeyrek altın 11 bin 776 liradan, Cumhuriyet altını ise 46 bin 868 liradan alıcı buldu.
Tahvil geri alımları ve dolar endişeleri ralliyi tetikledi
Altın fiyatları, ABD Hazine Bakanlığı'nın uzun vadeli devlet borçlarında likidite destekli geri alım operasyonlarının büyüklüğünü iki katına çıkaracağını açıklamasının ardından geçen hafta yaklaşık yüzde 7 değer kazandı.
ABD yönetiminin borçlanma maliyetlerini kontrol etme çabaları yatırımcılarda enflasyon ve dolardaki değer kaybı endişelerini yeniden canlandırdı. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, daha maliyetli borçların geri alımını artırmaya hazır olduğunu ifade ederken, piyasalarda yeni bir yön sinyali vermekten kaçındı.
Saxo Markets Baş Yatırım Stratejisti Charu Chanana piyasadaki son hareketleri, "Altındaki son hareketler çok güçlü bir koşunun ardından gelen bir konsolidasyon gibi görünüyor." sözleriyle değerlendirdi. Chanana, yatırımcıların Warsh'un bu hafta yapacağı konuşmadan kaynaklanabilecek olası risklere karşı da pozisyon aldığını ekledi.
Fidelity International Portföy Yöneticisi George Efstathopoulos da Fed politikasına ilişkin belirsizlikleri gerekçe göstererek son üç haftada fonunun altın varlıklarını iki katına çıkardığını duyurdu. Efstathopoulos, Fed'in temmuz toplantısında faizleri sabit bırakmasının ardından uzun vadeli Hazine tahvillerinden çıkış yapan yatırımcı hareketlerini görünce birikime başladığını aktardı.
Teknik göstergeler ve ETF girişleri güçleniyor
Son haftalardaki toparlanmayla birlikte altın, teknik açıdan yükseliş sinyali olarak kabul edilen 200 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıktı. Bloomberg tarafından takip edilen altın destekli borsa yatırım fonları (ETF) geçen hafta 28 tondan fazla giriş kaydederek ocak ayından bu yana en yüksek haftalık artışı yaşadı.
Analistler, opsiyon piyasalarındaki hareketliliğin de yatırımcıların yukarı yönlü pozisyonlar için prim ödemeye istekli olduğunu gösterdiğini belirtti. IG Piyasa Analisti Tony Sycamore, "İleriye baktığımızda, altının 4 bin 900 ile 5 bin dolar arasındaki bir sonraki yukarı yönlü dirence doğru ilerlemesini isteyen alıcılardan gelen düşüşlerin iyi desteklenmesini bekliyoruz." değerlendirmesini yaptı.
TD Securities yayımladığı analiz notunda, doların değer kaybı endişelerinin altını desteklemeyi sürdüreceğini vurguladı. Kurum, "Fed'in yüksek enflasyonla mücadeleye hazır olduğuna dair net bir sinyal vermemesi nedeniyle doların değer kaybı korkuları önümüzdeki haftalarda altını destekleyecektir. Ancak ham petrol fiyatları yükselirken kısa vadeli faizlerin artabileceği riski göz önüne alındığında, metalin 5 bin 350 dolarlık hedefimize yükselmesi için henüz erken." ifadelerine yer verdi.
Citigroup ise üç aylık altın hedef fiyatını ons başına 4 bin 800 dolara yükseltti. Kenny Hu liderliğindeki analistler, spekülatif ivmenin devam edebileceğini ancak rallinin sürmesi için fiziki talebin yetişmesi gerektiğini bildirdi.
Jeopolitik riskler ve Jackson Hole beklentisi
ABD ile İran arasındaki gerilim ve ticaret savaşları da güvenli liman talebini canlı tutuyor. ABD Hazine Bakanı Bessent, İran'a karşı ekonomik dışlama operasyonu başlatıldığını belirterek, Tahran'ı destekleyen ülkeler için ikincil yaptırım uyarısında bulundu. Tahran yönetimi ise yaptırımlara tamamen hazır oldukları ve misilleme yapacakları mesajını verdi.
Aynı zamanda ABD ile Kanada arasındaki ticaret müzakerelerinin çökmesi küresel ticaret risklerini tırmandırırken, dolar endeksi yüzde 0,1 artışla 99,1 seviyesine çıktı. Jeopolitik gerilimlerin enerji maliyetlerini yüksek tutması tahvil piyasaları üzerindeki enflasyon baskısını artırıyor.
Piyasaların ana odağı, cuma günü yıllık Jackson Hole toplantısında ilk kez sahne alacak olan Fed Başkanı Kevin Warsh'un konuşmasına çevrildi. Yatırımcılar, tahvil faizlerindeki sıçramaya karşı Fed'in nasıl bir tepki vereceğini ve Warsh'un Donald Trump yönetimi karşısındaki bağımsızlık duruşunu yakından izleyecek. Öte yandan çarşamba günü Fed'in favori enflasyon göstergesi olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verisi ile Nvidia'nın açıklayacağı finansal sonuçlar bekleniyor.
Diğer değerli metallerde de geri çekilmeler görüldü. Spot gümüş yüzde 1,3 ila 1,5 düşüşle 67,93 - 68,01 dolar aralığına geriledi. Platin yüzde 1,2 kayıpla bin 853,85 dolara, paladyum ise yaklaşık yüzde 1 düşüşle bin 345,26 dolara indi.
Analistler, bugün yurt içinde veri gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise ABD konut fiyat endeksi, New York Fed tüketici güven endeksi ve Almanya büyüme verilerinin takip edileceğini belirtti.