Figma halka arzla 20 milyar dolar değerlemeye ulaştı

Tasarım yazılımı üreticisi Figma, yatırımcı talebinin hedeflenenin çok üzerinde gerçekleştiği halka arz sürecinde 1,2 milyar doların üzerinde fon toplayarak yaklaşık 20 milyar dolar değerlemeye ulaştı. Bu gelişme, uzun süredir halka açılmayı bekleyen risk sermayesi destekli teknoloji girişimleri için olumlu bir işaret olarak değerlendiriliyor.

San Francisco merkezli şirket, çarşamba günü yaptığı açıklamada hisselerini 33 dolardan fiyatladığını duyurdu. Halka arz öncesinde belirlenen 25-28 dolar aralığı, yoğun talep üzerine 30-32 dolara çıkarılmıştı. Hisselere gösterilen talep, arzın birkaç katı seviyesinde gerçekleşti.

Bu fiyatlandırma, Figma’ya tam seyreltilmiş bazda 19,5 milyar dolarlık bir değerleme kazandırdı. Uygulama ve web sitesi tasarımı için yazılım geliştiren şirketin hisseleri, perşembe günü New York Borsası’nda işlem görmeye başladı.

Figma’nın halka arz süreci, diğer özel teknoloji şirketleri tarafından kamu yatırımcılarının ilgisini ölçmek açısından yakından takip edildi.

Şirketin bu değerlemesi, Adobe’un Figma’yı satın almak için 2022’de önerdiği 20 milyar dolarlık teklife oldukça yakın. Söz konusu satın alma girişimi, düzenleyici kaygılar nedeniyle bir yılın ardından iptal edilmişti. Figma, geçtiğimiz yıl çalışan hisselerinin satışı sırasında 12,5 milyar dolar üzerinden değerlenmişti.

Halka arzdan elde edilen gelir, bu hisselerin satışına bağlı olarak doğan vergi yükümlülüklerinin karşılanmasında kullanılacak.

Start-up halka arzlarında canlanma sinyali

2022 başlarından itibaren artan faiz oranları ve piyasa oynaklığı, teknoloji girişimlerinin halka arzlarını büyük ölçüde yavaşlatmıştı. Son dönemde ABD Başkanı Donald Trump’ın yeni gümrük tarifeleri tehditleri de bu belirsizliğe eklenmişti.

Ancak veri merkezi işletmecisi CoreWeave ve stabil kripto para ihraççısı Circle gibi şirketlerin başarılı halka arzlarının ardından, yeni girişimlerin halka açılma isteği artmaya başladı.

Erken yatırımcılara büyük kazanç

Figma’nın halka arzı, özellikle erken dönem yatırımcıları için büyük bir kazanç fırsatı sağladı. Şirketin yatırımcıları arasında Index Ventures, Iconiq Capital, Sequoia Capital ve Greenoaks Capital Partners gibi önde gelen Silikon Vadisi risk sermayesi firmaları yer alıyor.

2013 yılında Figma’nın hisselerine 9 sent değer biçildiği dönemde yatırım yapan Index ve Iconiq, şirkete o zamandan bu yana düzenli olarak yatırım yapmayı sürdürdü. Her iki firmanın da halka arzla birlikte yüz milyonlarca dolar değerinde paya sahip olduğu belirtiliyor.

Şirket kâra geçti, bilançosu güçlü

Figma, bu yılın ilk çeyreğinde 228 milyon dolar gelir üzerinden 45 milyon dolar net kâr elde etti. Şirketin satışları, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 46 artış gösterdi.

Ancak 2023 yılında Figma, çalışanların hisse satışına ilişkin vergileri karşılamak için yaptığı bir defalık ödeme nedeniyle 732 milyon dolar net zarar açıklamıştı.

Adobe ile iptal edilen satın alma anlaşması sonucunda Adobe’un ödediği 1 milyar dolarlık tazminat, Figma’nın bilançosunu önemli ölçüde güçlendirdi.

Kurucu ortak ve CEO Dylan Field, halka arz sonrasında da şirketteki kontrolü elinde tutmaya devam edecek. Bu, kendisine süper oy hakkı tanıyan özel hisseler sayesinde mümkün olacak.

Halka arz sürecinde Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen & Company ve JPMorgan, lider aracı kurumlar olarak görev aldı.