Bank of America'nın (BofA) son Küresel Fon Yöneticisi Anketi yatırımcı eğilimlerine ışık tuttu. Küresel yatırımcı duyarlılığı şubat ayından bu yana en güçlü seviyesine tırmandı. Fon yöneticilerinin ekonomik görünüme ve yapay zeka bağlantılı harcamalara yönelik iyimserliği arttı. Ayrıca güvercin bir ABD Merkez Bankası (Fed) beklentisi de bu olumlu tabloda etkili oldu.
Anket, 2 Temmuz ile 9 Temmuz tarihleri arasında gerçekleştirildi. Bu dönem, ABD-İran savaşını sona erdiren geçici anlaşmanın ardından ve çatışmalar yeniden başlamadan büyük ölçüde önceye denk geldi.
Nakit tahsislerinde rekor düşüş
Ankete katılanların nakit tahsisleri haziran ayındaki yüzde 4,1 seviyesinden yüzde 3,6'lık aşırı düşük bir seviyeye geriledi. Bu keskin düşüş BofA'nın aykırı satış sinyalini tetikledi. Ankete katılanların rekor bir kısmı ise küresel ekonomi için iniş yok senaryosu beklediklerini kaydetti.
Katılımcıların yüzde 54 gibi rekor bir oranı küresel ekonomi için iniş olmayan bir senaryo öngördü. Buna karşılık, sert bir iniş bekleyenlerin oranı yalnızca yüzde 2 seviyesinde kaldı. ABD hisse senedi tahsisleri de Aralık 2024'ten bu yana en yüksek ağırlık pozisyonuna çıkarıldı.
Yapay zeka ve teknoloji hisselerine güven sürüyor
Küresel yarı iletken hisselerinde uzun pozisyon almak, art arda üçüncü ayda da pazarın en yoğun işlemi olmaya devam etti. Yatırımcıların yüzde 82'si bu yönde işlem yaptıklarını belirtti. Bazı yatırımcılar temmuz ayında teknoloji pozisyonlarını azalttı. Ancak hiçbir yatırımcı bu sektörde kısa pozisyonda (açığa satış) olduğunu bildirmedi.
Katılımcıların yüzde 61'i hiper ölçekleyicilerin bu yıl sermaye harcamalarını kesme ihtimalinin düşük olduğunu ifade etti. Yüzde 28'lik bir kesim ise harcamalarda azalma beklediklerini dile getirdi. Diğer yandan, yapay zeka balonu riskleri piyasaların karşı karşıya kaldığı en büyük uç riskler arasında ilk sıraya yerleşti. Katılımcıların yüzde 45'i bu kritik riske dikkat çekti.
Fed beklentileri ve petrol tahminleri
Ankette Fed'in faiz politikalarına yönelik beklentiler de ölçüldü. Katılımcıların yüzde 83'ü Fed'in kasım ayındaki ABD ara seçimlerinden önce faiz oranlarını artırmasını beklemediklerini belirtti.
Yatırımcıların emtia piyasalarına yönelik tahminlerinde de güncellemeler görüldü. Fon yöneticileri, haziran ayında varil başına 86 dolar olan 2026 yıl sonu petrol fiyatı tahminlerini 71 dolara indirdi.