Global Payments rakibi Worldpay'i 24,2 milyar dolara satın aldı

ABD merkezli ödeme sistemleri sağlayıcısı Global Payments, rakibi Worldpay'i özel sermaye şirketi GTCR'den 24,2 milyar dolara satın almak üzere anlaşmaya vardı. Anlaşma, nakit ve hisse senedi karşılığında gerçekleşecek.

Satın alma işlemi, GTCR'nin Worldpay'in çoğunluk hissesini almasından iki yıldan kısa bir süre sonra gerçekleşti. Üç taraflı olarak gerçekleştirilen ve perşembe günü duyurulan anlaşmaya göre GTCR, satış bedelinin yüzde 59'unu nakit olarak, kalan kısmını ise Global Payments hisseleri şeklinde alacak.

Fintek şirketi FIS, anlaşma kapsamında Global Payments'ın kredi kartı işlemleri alanında pazar lideri olan “issuer solutions” (kart çözümleri) birimini devralacak. Bu birimin değeri ise 13,5 milyar dolar olarak belirlendi.

Anlaşma sonrası GTCR'nin, Global Payments'taki hissesi yaklaşık yüzde 15 olacak. Chicago merkezli özel sermaye şirketi GTCR, Worldpay'in yüzde 55 hissesini Temmuz 2023’te FIS’ten satın almış ve bu işlemle şirket 18,5 milyar dolar değerlemeye ulaşmıştı.

Worldpay satışından GTCR büyük kazanç sağlayacak

Worldpay, tüccar ve tüketiciler tarafından hem online hem de fiziksel mağazalarda kart işlemlerini gerçekleştirmek üzere kullanılan dünyanın en büyük ödeme sistemleri sağlayıcıları arasında yer alıyor. Bu satış işlemi, 2023 yılında daha büyük bir rakibi olan Advent International’ı geride bırakarak Worldpay'i satın almayı başaran orta ölçekli özel sermaye şirketi GTCR için büyük bir kazanç sağlayacak.

Analistler anlaşmayı değerlendirdi: “FIS için büyük kazanç”

Mizuho analisti Dan Dolev, yapılan anlaşmayı fintek şirketi FIS açısından büyük bir kazanç olarak değerlendirdi. Global Payments'ın en değerli varlığı (crown jewel) olarak tanımladığı kart çıkarma biriminin, şirketin mevcut banka kartı işlem operasyonlarıyla da “son derece tamamlayıcı” olduğunu vurguladı. Dolev, “Bu birim makro ekonomik koşullardan bağımsız olarak istikrarlı şekilde büyüyor” dedi.

Anlaşma haberi sonrası FIS hisseleri yüzde 6,2 artarak şirketin piyasa değerini 38,6 milyar dolara çıkardı. Global Payments hisseleri ise yüzde 18 değer kaybetti.

Rekabet kurumlarından onay gerekiyor

Söz konusu satın alma işleminin, rekabet kurumu onaylarından geçmesi koşuluyla 2026’nın ilk yarısında tamamlanması bekleniyor. Global Digital Finance yönetim kurulu üyesi Simon Taylor önceki ABD hükümetinin rekabet politikalarını hatırlatarak, “Bu anlaşmanın önceki yönetim döneminde gerçekleşeceğini sanmıyorum” dedi.

GTCR, Worldpay'de duraksayan büyümeyi canlandırmak için şirketin eski CEO'su Charles Drucker'ı yeniden göreve getirmişti. Bu anlaşmayla GTCR, ilk öz sermaye yatırımını ikiye katlamış olacak. FIS’in azınlık hissesinin de milyarlarca dolar değer kazandığı belirtiliyor.

“Global Payments için baş ağrısı yaratabilir”

Analist Dolev, Global Payments için ise anlaşmanın olumsuz sonuçlar doğurabileceği uyarısında bulundu. Şirketin zaten fintek rakiplerine karşı pazar payı kaybettiğini belirten Dolev, “Zaten pazar payı kaybediyorlar, şimdi bir başka kaybedeni daha alıyorlar” ifadelerini kullandı. Ödeme sektöründe Toast, Clover ve Square gibi fintek şirketleri restoranlar gibi belirli sektörlere odaklanarak giderek artan bir rekabet ortamı yaratıyor.

İngiltere’den doğan ödeme şirketi: Worldpay'in hikâyesi

Worldpay, 1989 yılında İngiliz bankası NatWest tarafından Streamline adıyla kuruldu. Şirket, küresel ölçekte başarıya ulaşmış nadir İngiliz teknoloji girişimlerinden biri oldu.

Royal Bank of Scotland (RBS), NatWest'i satın aldığında Worldpay’i de devralmış ve yurt dışı yatırımlarıyla büyütmüştü. Ancak 2008’deki finansal kriz sonrası İngiltere hükümetinin 46 milyar sterlinlik kurtarma paketinin bir parçası olarak şirket, RBS tarafından satılmak zorunda kaldı.

2010 yılında Advent International ve Bain Capital tarafından satın alınan Worldpay, 2015 yılında Londra Borsası'nda halka açıldı. İki yıl sonra ABD’li ödeme şirketi Vantiv tarafından satın alınarak borsadan çıkarıldı ve şirket merkezi Ohio’ya taşındı. Daha sonra 2019’da sektördeki birleşme trendi içinde FIS tarafından 43 milyar dolara satın alındı ve 2023’te yeniden el değiştirdi.

Worldpay'e bu satış sürecinde Wells Fargo danışmanlık hizmeti verirken, GTCR'nin finansal danışmanlığını Morgan Stanley üstlendi.