BofA: Türkiye hisse senetleri piyasasında geriledi

Devam eden enflasyon kaygıları, piyasalardaki son gelişmeleri şekillendiriyor. Türkiye yüksek risk primiyle öne çıkarken, onu Mısır ve Macaristan takip ediyor. Bank of America’nın Z-skor analizine göre, Türkiye şirket satışlarına göre firma değeri (EV/Sales) açısından en ucuz ülke konumunda. Diğer metriklerde ise Macaristan EV/FAVÖK (EBITDA), Mısır Fiyat/Kazanç (F/K), Güney Afrika ise Defter Değeri/Fiyat (P/B) oranlarına göre en ucuz ülkeler arasında yer alıyor.

En pahalı ülke: Çekya

Öte yandan Çekya, hem F/K hem de P/B oranlarında en pahalı ülke olarak dikkat çekiyor. Mısır, EV/Sales oranında, Katar ise EV/EBITDA bazında en yüksek değerlere sahip ülkeler arasında bulunuyor.

Kârlılıkta Mısır öne çıkıyor

Mısır, gelişen piyasalar arasında en yüksek özsermaye kârlılığına sahip ülke olarak öne çıkıyor. Birleşik Arap Emirlikleri ve Macaristan da güçlü performanslarıyla dikkat çeken diğer ülkeler. Altı farklı göstergeye dayanan analiz sonucunda oluşturulan ilk 20 şirket listesinin yarısından fazlasını finans sektöründeki firmalar oluşturuyor.

Liste genişledi, Suudi Arabistan’ın ağırlığı arttı

Hazırlanan bu liste artık yedi ülkeyi kapsıyor. Son sıralamada Suudi Arabistan’ın payı önemli ölçüde artmış durumda. İlk 20’de yer alan 11 şirket bu ülkeden gelirken, malzeme sektörü de öne çıkan alan oldu.

Türkiye’ye sermaye girişi zayıf kaldı

Nisan ayının sonlarına doğru EEMEA (Doğu Avrupa, Orta Doğu ve Afrika) bölgesine yönelik sermaye girişleri yeniden başladı. Ancak yıl başında güçlü bir giriş dalgası yaşayan Türkiye, bu son hareketin dışında kaldı. Mart ayında Türkiye’de sınırlı bir toparlanma görülse de yatırımcıların pozisyonu hâlâ nötr ya da düşük ağırlıklı kalıyor.

Pozisyonlanmada Yunanistan önde, Güney Afrika geride

Yatırımcı pozisyonlanmasında en büyük artış Yunanistan’da yaşanırken, Güney Afrika’da gerileme görüldü. Bu durum, Güney Afrika için yukarı yönlü potansiyel barındırıyor. Bölgede yatırımcıların en yoğun şekilde yer aldığı ülkeler Macaristan ve Yunanistan olurken, Suudi Arabistan hem bölgesel hem de küresel ölçekte en az tercih edilen ülke olmayı sürdürüyor.

Risk-getiri oranında sınırlı toparlanma

EEMEA bölgesinde hisse senedi risk-getiri oranı (ERR) hala 1’in altında olsa da, diğer büyük bölgelere göre hafif bir iyileşme kaydedildi.