Alibaba’dan tahvil ihracı: Piyasalar olumsuz tepki verdi
Perşembe günü yapılan açıklamada duyurulan ihraç, cuma günü fiyatlama ayrıntılarıyla birlikte kamuoyuna sunuldu. Tahviller sıfır kuponlu olarak tasarlandı, yani yatırımcılara düzenli faiz ödemesi yapılmayacak. Buna karşılık, tahvil sahiplerine 2032 yılına kadar vade süresi tanınacak. Ayrıca ihraçtan sonraki 41. günden itibaren bu tahviller, Alibaba Health hisselerine belirli bir oranda dönüştürülebilecek.
Bu finansal hamle, Alibaba'nın özellikle bulut teknolojileri ve küresel e-ticaret alanındaki büyüme hedeflerini finanse etmeyi amaçlıyor.
Hisselere dönüşüm primi yüzde 48
Şirketin Hong Kong borsasına yaptığı açıklamaya göre, dönüştürülebilir tahvillerin başlangıç değişim fiyatı 6,23 HK$ olarak belirlendi. Bu rakam, Alibaba Health’in en son özel yerleşim fiyatına göre yaklaşık yüzde 48’lik bir prim anlamına geliyor. Yani tahvil yatırımcıları, hisselere dönüşüm hakkını kullanmak istediklerinde bu prim oranı üzerinden işlem yapacak.
Hisselerde sert düşüş
Yatırımcılar ise bu açıklamaya olumsuz tepki verdi. Hong Kong Borsası’nda işlem gören Alibaba Group hisseleri Cuma günü yüzde 3’e varan bir düşüş yaşarken, Alibaba Health hisselerindeki kayıp yüzde 7’ye yaklaştı. Bu satış dalgası, yatırımcıların tahvil ihracını kısa vadede potansiyel bir hisse seyrelmesi riski olarak yorumladığını gösteriyor.
Son bir yılın ikinci büyük tahvil hamlesi
Söz konusu ihraç, Alibaba’nın bir yıldan kısa bir süre önce gerçekleştirdiği 5 milyar dolarlık çift para birimli tahvil anlaşmasının ardından gelen ikinci büyük borçlanma adımı oldu. Bu durum, şirketin uzun vadeli yatırım hedefleri doğrultusunda alternatif finansman kaynaklarını değerlendirmeye devam ettiğini ortaya koyuyor.
