Washington Service tarafından derlenen verilere göre, bu ay ABD borsalarında işlem gören yaklaşık 6 bin şirketten bine yakın yöneticinin hisselerini sattığı, buna karşılık yalnızca 207 yöneticinin alım yaptığı görülüyor. Bu tablo, son beş yılın en yüksek satış-alım oranına işaret ediyor.
İçeriden kişilerin alım ya da satım kararlarının yalnızca piyasa performansına dayanıp dayanmadığını net olarak belirlemek zor olsa da şirketlerini en yakından tanıyan yöneticiler arasında artan temkinli duruş dikkat çekiyor. Yüksek değerlemeler, hızla artan yapay zeka harcamaları ve küresel ölçekte yaşanan jeopolitik gelişmeler, mevcut kaygıları derinleştiriyor.
Integrity Asset Management’ta portföy yöneticisi olarak görev yapan Joe Gilbert, şirket içi işlemlerin güçlü bir sinyal verdiğini vurgulayarak, “İçeriden kişilerin hamlelerinin, hisse senetlerinin gelecekteki getirileri açısından önemli bir gösterge olduğu kanıtlandı. Jeopolitik riskler ve yüksek değerlemeler ortamında, yöneticilerin bu riskleri gördüğünü ve bunu kâr realizasyonu için bir fırsat olarak değerlendirdiğini düşünüyoruz. Yatırımcıların da bu tabloyu dikkate alması gerekiyor” değerlendirmesinde bulundu.
Rekor sonrası ilk sarsıntı
Perşembe günü yaşanan düşüş, S&P 500 Endeksi’nin rekor kırarak ilk kez 7.000 puan seviyesini aşmasının ardından piyasaya ilişkin temel endişeleri yeniden gündeme taşıdı. Microsoft’un açıkladığı finansal sonuçlar, yapay zekaya yönelik devasa yatırımların talep tarafından ne ölçüde karşılanacağına dair soru işaretlerini öne çıkardı. Gün sonunda S&P 500 endeksi yüzde 0,1, Nasdaq 100 endeksi ise yüzde 0,5 değer kaybetti.
Perakende yatırımcı ilgisi sürüyor
ABD hisse senetlerine, özellikle de son düşüşlerde düzenli alım yapan perakende yatırımcılar cephesinde ilgi devam ediyor. Güçlü ekonomik büyüme bu ilgiyi destekleyen ana unsurlardan biri olurken, şirketlerin kazanç beklentilerindeki iyimserlik de önemli bir rol oynuyor.
Ancak genel sonuçlar olumlu görünse de ivmenin zayıfladığına dair işaretler artıyor. Bloomberg Intelligence verilerine göre, Perşembe sabahı itibarıyla bilanço açıklayan yaklaşık 150 şirketin yüzde 77’si beklentilerin üzerinde kâr açıkladı. Bu oran, son bir yılın en zayıf kazanç sürprizi performansı olarak kayda geçti. Jeopolitik belirsizliklerin sürmesi ve üç yıl boyunca çift haneli kazançların ardından borsa değerlemelerinin yüksek seviyelerde seyretmesi de risk algısını besliyor.
Kurumsal yatırımcılar daha temkinli
Piyasa konumlandırmaları, kurumsal yatırımcılar arasında da ihtiyatın arttığını gösteriyor. Deutsche Bank verilerine göre, geçen hafta iyimserlik azalırken, düşüş yönlü ve nötr beklentiler son dört haftanın en yüksek seviyelerine çıktı. Bankanın stratejisti Parag Thatte, yatırımcıların mega ölçekli büyüme ve teknoloji hisselerinden daha döngüsel sektörlere yönelmeyi sürdürdüğünü belirtti.
Hedge fonlar da savunmacı pozisyonlara geçiyor. Goldman Sachs’ın ana aracı kurum masasından 23 Ocak itibarıyla derlenen verilere göre, tek hisse senedi pozisyonlarında son dört haftanın en yüksek net satış seviyesi kaydedildi.