Orta Doğu’daki gerilim yalnızca finansal piyasalarda dalgalanma riskini artırmakla kalmıyor, aynı zamanda yeni enflasyonist baskılar da yaratıyor. Yatırımcılar, bu krizden kaynaklanacak etkilerin Trump’ın daha önceki ticaret savaşı, Grönland gündemi veya Fed’in bağımsızlığına yönelik açıklamalarından farklı olacağını değerlendiriyor.
TACO stratejisi daha önce nasıl çalıştı?
Geçmiş krizlerde yatırımcılar, piyasalar sert düşüşler yaşadığında Trump’ın müdahale edip durumu yatıştıracağını varsayarak dipten alım yapıyordu. Bu strateji, sert satışların ardından hisse senetlerinin hızlı toparlanmasına yol açıyordu.
Interactive Brokers baş stratejisti Steve Sosnick, “Düşüşün ardından alıcılar mantıklı destek seviyelerinde devreye girdi. Yatırımcılar, ‘FOMO’ yani fırsatı kaçırma korkusuyla toparlanmayı yukarı çekti” diyor.
Petrol altyapısı ve piyasa baskısı
Baird yatırım stratejisti Ross Mayfield, Orta Doğu petrol altyapısına gelebilecek hasarın, savaşın süresi ne olursa olsun piyasalar üzerinde uzun süreli etkiler yaratabileceğini belirtiyor.
BCA Research’ün jeopolitik ve ABD siyasi stratejisti Matt Gertken, Beyaz Saray üzerinde ciddi bir baskı oluşması için “piyasa kaynaklı bir resesyon” veya hisse senetlerinde %10–15 civarında bir düşüş yaşanması gerektiğini söylüyor.
Piyasaların derinliği ve Trump etkisi
HB Wealth Management stratejisti Gina Martin Adams’a göre, Trump’ın geri adım atması ve piyasaların gerçek bir kriz olarak hissetmesi için satışların daha ciddi boyutlara ulaşması gerekiyor. Natixis ABD faiz oranları başkanı John Briggs de benzer bir görüşü paylaşarak, “Trump’ın bu krizden çıkabilmesi için faiz artışı ve piyasaların altüst olduğu bir ortam şart” diyor.
Tarihsel dersler ve yatırımcı uyarısı
RBC Capital Markets’tan Lori Calvasina, tarihsel olarak jeopolitik krizlerden sonra hisse senedi almanın çoğu zaman karlı olduğunu ancak bunun her zaman geçerli olmadığını vurguluyor. Calvasina, “2022’de Rusya-Ukrayna savaşı ve Covid sonrası enflasyon, piyasanın jeopolitik olaylara tek başına tepki vermesinin zor olduğunu gösterdi” diyor.