Fitch, sektördeki iyileşmenin 2026 yılında da devam edebileceğini ancak görünümün para politikasının yönü ile bölgesel jeopolitik risklere bağlı kalacağını değerlendirdi. Özellikle İran savaşı kaynaklı ekonomik etkilerin süresi ve faiz politikasındaki adımların sektör performansı açısından belirleyici olacağı ifade edildi.
Net faiz marjı yükseldi
Fitch’in yayımladığı Türk Bankaları 4. Çeyrek İzleme Raporu’na göre, swap maliyetleri hariç ortalama net faiz marjı 2025’in üçüncü çeyreğinde yüzde 5,4 seviyesindeyken yılın son çeyreğinde yüzde 6,8’e çıktı.
Raporda, fonlama maliyetlerindeki gerilemenin marjları desteklediği, kredi getirilerinin ise büyük ölçüde yatay seyrettiği belirtildi. Bu gelişmenin bankaların operasyonel performansına olumlu yansıdığı kaydedildi.
İncelenen 13 bankada ortalama faaliyet kârının risk ağırlıklı varlıklara oranı da yüzde 4,1’den yüzde 5,1 seviyesine yükseldi.
Kredi büyümesinde ivme TL tarafında
Kur etkisinden arındırılmış kredi büyümesi yılın son bölümünde hız kazandı. Üçüncü çeyrekte yüzde 6,6 olan büyüme oranı, dördüncü çeyrekte yüzde 7,9’a ulaştı.
Artışın ana kaynağını Türk Lirası bireysel krediler oluştururken, iç talebin bu segmentte kredi kullanımını desteklemeye devam ettiği vurgulandı.
Öte yandan mevduat tarafında dövizin payı yüksek seyrini korudu. Yabancı para mevduatların toplam mevduatlar içindeki oranı yüzde 35 seviyesinde yatay kaldı. Fitch, yüksek TL faizleri ve görece istikrarlı kur görünümünün Türk Lirası mevduata ilgiyi artırdığını belirtti.
Takipteki kredi oranı yükseldi
Raporda, bankacılık sektöründe varlık kalitesine yönelik baskıların sürdüğüne de dikkat çekildi. Ortalama takipteki kredi oranı yılın üçüncü çeyreğindeki yüzde 2,9 seviyesinden yüzde 3,1’e çıktı.
Fitch’e göre yüksek TL faizleri ve ekonomik büyümedeki yavaşlama, sorunlu kredi girişlerini artırıyor. Özellikle bireysel kredi müşterileri ile KOBİ segmentinde baskının devam etmesi bekleniyor.
Ayrıca yabancı para toptan fonlamanın özkaynak dışı fonlama içindeki payının yüzde 20 civarında sabit kaldığı belirtildi.
Sermaye yeterliliğinde yeni dönem
Bankaların sermaye yeterlilik rasyolarında ise düzenleyici esnekliklerin desteğiyle iyileşme görüldü. Ortalama çekirdek ana sermaye oranı yüzde 13,5’ten yüzde 14,1’e yükseldi.
Ancak Fitch, 1 Ocak 2026 itibarıyla geçici düzenleyici desteklerin kaldırılmasıyla birlikte bankaların raporlanan sermaye yeterlilik oranlarında ortalama 170 ila 200 baz puan arasında düşüş yaşanabileceğini öngördü.