AppLovin soruşturması: Yöneticiler yaklaşık 9 milyar dolar kaybetti

ABD’de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), AppLovin için hedefli reklamlarla ilgili veri toplama ihlalleri iddialarına yönelik bir soruşturma başlattı. Soruşturma haberleri sonrsaı AppLovin hisseleri düşüşe geçti ve şirketin üst düzey yöneticileri ile önemli ilk yatırımcılarının sahip olduğu 8,65 milyar dolarlık servet silindi.

Öne çıkanlar

• Bloomberg'in haberine göre Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, AppLovin'in tüketicilere son derece hedefli reklamlar sunmak için yetkisiz izleme araçları kullanarak ortaklarının veri paylaşım kurallarını ihlal edip etmediğini araştırıyor.

• Soruşturma haberi AppLovin'in hisselerinin pazartesi günü yüzde 14 değer kaybetmesine neden oldu. Forbes'un tahminlerine göre şirket yöneticileri ile halka arz öncesi en büyük yatırımcıların servetinde tahmini 8,65 milyar dolarlık bir kayıp yaşandı.

• CEO Adam Foroughi'nin tahmini net serveti pazartesi günü yaklaşık 3,4 milyar dolar düştü, kurucu ortaklar Andrew Karam ve John Krystynak ise sırasıyla yaklaşık 460 milyon dolar ve 540 milyon dolar kaybetti.

• Forbes'un tahminlerine göre başlıca erken dönem yatırımcılar da darbe aldı: Ling Tang 1,7 milyar dolar, Hao Tang 1,1 milyar dolar ve Eduardo Vivas 710 milyon dolar zarar etti.

• Soruşturma, bir ihbarcının şikayeti ve bu yılın başlarında yayınlanan bir dizi kısa satıcı raporundan kaynaklanıyor. Bu raporlarda AppLovin, Apple'ın App Store'da yasak bir uygulama olmasına rağmen kullanıcıların “parmak izlerini” topladığı, yani birden fazla platformdan kimlik bilgilerini toplayarak kullanıcıların faaliyetlerini izlediği ve hedefli reklamlar sunduğu iddia ediliyor.

• SEC'in AppLovin veya yöneticilerini herhangi bir suistimalle suçlamadığı bildirilse de yetkililer nihai olarak ihlallerin gerçekleştiğine karar verirse şirket cezalarla karşı karşıya kalabilir.

Arka plan

Geçen yıl boyunca AppLovin'in piyasa değeri 226 milyar dolara kadar yükseldi ancak o zamandan bu yana yaklaşık 198,8 milyar dolara geriledi. Şirket Fuzzy Panda Research'ün AppLovin'in veri uygulamalarıyla ilgili endişeler nedeniyle dahil edilmesini engelleme çabalarına rağmen, geçen ay MarketAxess Holdings'in yerine S&P 500 endeksine katıldı.  Kısa bir süre sonra Muddy Waters, AppLovin'i Meta, Snap ve Google gibi büyük platformlardan özel kullanıcı kimliklerini toplayarak izinsiz olarak hedefli reklamlar sunduğu ve App Store politikalarını ihlal ettiği iddiasıyla suçladı. 

Fuzzy Panda ve Culper Research'ün daha önceki raporları da şirketin AXON yazılımını eleştirmişti. CNBC'ye göre bu iddia şubat ayında hisselerin yüzde 12 değer kaybetmesine neden olmuştu. Fouraghi bir blog yazısında AppLovin'in teknolojisini savundu ve kısa vadeli satıcıların iddialarını yanlış olarak nitelendirdi. AppLovin'in hisseleri geçen yıl yüzde 319 değer kazandı ve Forbes’un ABD’nin en zengin isimlerini sıraladığı 400 listesine AppLovin ile bağlantılı üç yeni isim girdi: Foroughi, Karam ve Vivas.

Forbes değerlemesi

• Adam Foroughi, kurucu ortak ve CEO: Net serveti 21,3 milyar dolar. 24,7 milyar dolardan 3,4 milyar dolar düşüşle yüzde 14 azalma.
• Ling Tang, halka arz öncesi yatırımcı: Net serveti 10,5 milyar dolar. 1,7 milyar dolar düşüşle yüzde 14 azalma.
• Hao Tang, halka arz öncesi yatırımcı: Net serveti 8,1 milyar dolar. 1,1 milyar dolar düşüş, yüzde 12'lik bir azalma.
• Andrew Karam, kurucu ortak: Net serveti 5,2 milyar dolar. 460 milyon dolar düşüş, yüzde 8'lik bir azalma.
• Eduardo Vivas, halka arz öncesi yatırımcı: Net serveti 4,6 milyar dolar. 710 milyon dolar düşüş, yüzde 13 kayıp.
• John Krystynak, kurucu ortak: Net serveti 4,2 milyar dolar. 540 milyon dolar düşüş, yüzde 11 kayıp.
• Vasily Shikin, teknoloji direktörü: Net serveti 2,8 milyar dolar. 420 milyon dolar düşüş, yüzde 13 azalma.
• Herald Chen, eski finans direktörü: Net serveti 2,1 milyar dolar. 320 milyon dolar düşüş, yüzde 13 azalma.