Fethi Sabancı Kamışlı ve Cem Garih tarafından 2023 yılında San Francisco’da Silikon Vadisi’nde kurulan Formus Capital’in 100 milyon dolarlık fonunun yarısının kaynağı Şevket Sabancı’nın kurucusu olduğu Esas Holding çatısı altındaki Esas Ventures ve Alarko Holding çatısı altındaki Alarko Ventures.
Fethi Kamışlı ile Cem Garih 2023 Mayıs ayında Formus’u kurmadan önce 2016 yılından bu yana aile şirketleri Esas Ventures ve Alarko Ventures üzerinden birlikte yatırım yapıyorlardı. Tanışmaları ise Londra’da çalıştıkları dönemde oldu. Fethi Kamışlı gayrimenkul sektöründe Cem Garih ise Ernst&Young’da altyapı yatırımları alanında çalışıyordu. ABD’de yeni girişimlerin ekosistemi olarak bilinen San Franscisco’da üç hafta geçirip dönen Kamışlı ve Garih, ziyaretten oldukça etkilendiler ve “çok heyecan verici ve gelişen bir alan” olarak gördükleri girişim sermayesi fonu kurmaya karar verdiler.
İki ortağın aile şirketleri üzerinden birlikte ilk yatırımları ABD merkezli insan kaynakları teknolojileri ve ödeme hizmetleri sunan bordro şirketi Deel oldu. İlk kez 2019 yılında 20 milyon dolar değerleme üzerinden yatırım yaptılar, daha sonra 2021 ve 2023’deki turlara da katıldılar. Deel şu anda alanında dünyanın en hızlı büyüyen şirketlerinden biri ve 10 milyar doların üzerinde bir değerlemeye ulaştı. İkinci yatırımlarında ise hedefi tam 12’den vurdular, zira gelişen piyasalarda kullanılmış otomobil pazarları kuran ve işleten Frontier Car Group’a (FCG) 2016’da 40 milyon dolar değerleme üzerinden girmişlerdi. Bu yatırımdan 2019’da 700 milyon dolar değerleme üzerinden çıkış yaptılar.
İşi resmiyete döktüler
Ortak yaptıkları işlerde birbirlerinin iş anlayışını tanıyan iki genç girişimci, 2022’de ortaklıklarını bir ileri seviyeye taşımaya karar verdi ve bir yıllık hazırlık sürecinin ardından 2023 Mayıs ayında Formus Capital’i kurdu. Esas Ventures ve Alarko Ventures, Formus’un ana yatırımcıları ve fon kaynağının yarısının sahibi, ancak diğer yarısı Türkiye’de farklı kurum ve melek yatırımcılardan oluşuyor. Fethi Sabancı Kamışlı, “Aile şirketleri altında VC işi yapmak çok mantıklı değildi, dünyada başarılı olmuş bir örneği yok, bağımsız bir yapısı olması gerekiyor” diyor.
Henüz 17 aylık bir geçmişi olsa da Formus’un arkasında iki büyük aile şirketinin köklü tecrübesi ve finansal gücü var. Cem Garih, ”Alarko ve Esas’da tecrübemiz olduğu için bunu ikinci fonumuz olarak düşünüyoruz. Bu fonun yatırım periyodu devam ediyor. Buradaki ana prensip ‘adım adım gidelim, fırsatları bulalım, yoksa yapmayalım’. 2023’de yola çıkarken ‘üç -dört yıl yatırım periyodu olur’ demiştik. 2026 sonuna kadar bu fonu kullanabiliriz” diyor.
35 yatırımdan ikisi yerli
Amerika pazarına odaklı Formus’un şu ana kadarki 35 milyon dolarlık 32 yatırımından sadece pazar yeri odaklı reklam platformu GoWit ve e-ticaret yatırım ağı RubiBrands yerli girişim. Türk girişimler toplam yatırımın yüzde 15’i kadarına denk geliyor. Fethi Kamışlı bu durumu, “Biz girişimlerin nerden olduğuna bakmıyoruz, nerden olursa olsun satabilecek kıvamda olması lazım. Portföyümüzün yüzde 50-60’ı Amerika ama Afrika, Brezilya ve Hindistan’dan da başarılı girişimler var” diye açıklıyor.
Formus’un odağında son dönemin gözde sektörleri yapay zeka ve fintekvar. “Haftada 20-30 tane yeni şirketle tanışıyoruz“ diyen Cem Garih sözlerini şöyle tamamlıyor: “Her hafta bir ekibimiz gelen şirketlerden elemeler yapıyor. İş modelimizde çok fazla şirkete yatırım yapmak yok. Listemizi sürekli aktif tutmaya çalışıyoruz girişimcilerle daha fazla zaman geçirmeye çalışıyoruz, daha iyi tanımaya gayret ediyoruz.”