Girişim ekosisteminin en aktif üyelerinden biri olan 212 Venture Capital, şu ana kadar toplam 42 şirkete toplam 70 milyon euro yatırım yaptı. Sadece 2024’de ise toplam 14 girişime, 10 milyon dolar yatırdı. “Ekonomiyi hiç bilmiyorum, benim tek bildiğim teknoloji firmalarına yatırım yapmak” diyor Numan Numan. 2011’de Ali Karabey ile birlikte Türkiye’nin ilk girişim sermayesi fonu olarak kurdukları 212 Venture Capital, Insider ve Iyzico ile “turnayı gözünden vurdu” denebilir. Her iki yatırımı da Dragon’laştı! Sektörde, tek bir çıkış işlemi ile fon büyüklüğünden daha fazla getiri elde edilmesi “dragon yatırım” olarak adlandırılıyor.
212’nin Insider’daki yatırımı, şirketin geçtiğimiz ay ABD’deki Seri E turunda General Atlantics’den 500 milyon dolar yatırım alarak iki milyar dolardan fazla değerlemeye ulaşmasıyla Dragon oldu. 212, Insider’daki hisselerinin sadece bir bölümünü satmasına rağmen 30 milyon dolarlık ilk fonundan daha fazla bir getiri sağladı.
“Bizim sektörde bu, unicorn yatırımından çok daha değerlidir” diyor Numan. İlk dragon yatırımları ise Iyzico’nun 2019’da Hollanda merkezli Naspers Group bünyesindeki PayU’ya 165 milyon dolara satılması sırasında gerçekleşmişti. Numan, özel sermaye fonlarının hiçbirinin iş modelini anlamadıkları Iyzico’ya yatırım yapmaya cesaret edemediklerini de gururla anlatıyor. Numan Numan, ilk fondaki Total Value to Paid-In (TVPI) yani yatırım çarpanının 4,7 olduğunu söylüyor ve “Geri dönüş olarak yatırımcıya en fazla parayı iade eden fonuz. İlk fonda iki dragon yatırıma karşın Numan’ın “Ben ona çıkış demem çünkü para kaybediyorsunuz” dediği altı - yedi tane başarısız çıkış da oldu, diğerlerinde ise halen hisseleri var.
Melek yatırım ağı
Ege Üniversitesi’nde bilgisayar mühendisliği eğitimi aldıktan sonra gittiği Japonya’da Goldman Sachs’ın IT departmanında çalışan Numan Numan, ilk fon deneyimini patronun özel isteğiyle banka bünyesinde kurulan VC’de edindi. Sonra aynı banka adına bu kez New York’a gitti ve orada sekiz yıl boyunca uzmanlık alanı olan geleceğin teknoloji eğilimlerini araştırdı. 2008’de patlak veren küresel ekonomik krizde kendi işini yapmaya karar veren Numan, nihayet 2010’da Türkiye’ye döndü.
Numan Numan, melek yatırımcı, özel sermaye fonu kavramlarıyla yeni tanışmaya başlayan Türkiye’ye geldiği dönemde eTohum’un kurucusu Burak Özdemir, İstanbul’da arkadaş grubuyla iki ayda bir yaptığı toplantılarda bu alandaki iş fırsatlarını değerlendiriyordu. Bir arkadaşının, “Melek yatırım ağı kuracağız, bizim arkadaşların çoğu hiç yatırım yapmamış, senin yatırım tecrüben var, gelir misin?” teklifine olumlu yanıt veren Numan Numan, Yemek Sepeti’nin kurucuları Nevzat Aydın, Melih Ödemiş, GittiğiGidiyor’un kurucusu Burak Divanlıoğlu ve Markafoni’nin kurucusu Sina Afra’nın da katıldığı Borusan Perili Köşk’teki toplantıda daha sonra birlikte 212’yi kuracakları Harward eğitimli finans kökenli ortağı Ali Karabey ile tanıştı.
“Goldman’da üç haftada fon kuruyorlardı, biz de herhalde altı - dokuz ayda kurarız” diyerek yola çıkan Numan Numan, Ali Karabey ile Türkiye’deki girişimlere yatırım yapmaya odaklı 30 milyon dolarlık ilk fonlarını toplamakta oldukça zorlandıklarını anlatıyor. Ama aldıkları sonuç güzel oldu. 12 firmaya yatırım yapıp, dört tanesinden başarılı çıkış yaptı. İlk fondaki en başarılı iki yatırım Iyzico ve Insider oldu. Iyzico, 2012’de Barbaros Özbugutu ve Almanya’da yaşayan Tahsin İsin tarafından kurulduktan sonra Avrupa’da bir miktar yatırım almıştı ama Türkiye’deki ilk kurumsal yatırımcısı 212 oldu. Bu yatırımlar şirketin Türkiye’de büyümesini sağladı. Insider da ilk yatırımını 2013’de Galata Business Angels ağındaki melek yatırımcılarından almıştı ama ilk büyük VC yatırımları 212’den geldi. Enis Hulli ve Arın Özkula’nın kurucusu olduğu 500 Emerging Europe’u Insider’a yatırım yapmaya davet eden de 212’ydi.
Diaspora konsepti
İlk fonlarıyla gelişmekte olan ülkelere yatırım yapmayı öğrenen Numan Numan ve Ali Karabey, 50 milyon euro büyüklüğündeki ikinci fonda bu kez yurt dışında Türklerin kurduğu şirketlere yatırım yapmayı seçti. Bunlar ya orada yaşayanlar ya da eğitim için gidip orada kendi işini kuranlardan oluşuyordu. “Böylece diasporaya yatırım yapmaya başladık” diyen Numan, ikinci fonda elektrikli scooter girişimi Martı hariç tamamı B2B, toplam 18 girişime yatırım yaptı. Bu yatırımlardan IoT şirketi Trio Mobil ve atık toplama girişimi Fazla Gıda da var. Fonun getiri çarpanı ise 2,2.
Geçen yıl aralık ayında kapanışı yapılan 70 milyon euro’luk üçüncü fonun stratejisi de ikinci fona benzer şekilde Türkiye’nin yanı sıra, Doğru Avrupa, Orta Doğu ve diaspora girişimlerine odaklanmak. Bu fonla ilk yatırımını Fintech şirketi Keyrails’e yaptılar. Masalarında ön elemelerini geçen üç şirket daha değerlendirme safhasında.
Hızlandırıcı fon
212, tohum aşamasındaki girişimlere küçük ölçekli ancak hızlı yatırımlar yapmak üzere “Simya VC” adını verdiği bir fon daha kurdu. Numan Numan, “İkinci fonda yatırım yaparken karşımıza pazara veya yurt dışına açılmaya hazır olmasa da potansiyeli bulunan iyi şirketler çıktı. Bunları “watchlist” dediğimiz izleme listemizde tutuyorduk. Üç ayda bir görüşüyorduk. Bazıları para alamadığı için batıyordu, bazıları yanlış yatırım alıp yanlış yerlere gidiyordu. Bazıları da yatırım alıp çok iyi gidiyordu ama biz kaçırmış oluyorduk. O yüzden bir hızlandırıcı fon gerektiğine karar verdik. Simya VC, bizim bölgesel fonun kas gücünden farklı daha küçük, hızlı girişimlere tohum aşamasında destek olacak.”
İki yıl önce Neo Portföy ile ortak kurdukları Simya VC ile de erken aşamadaki girişimlere 300 - 500 bin dolar arasında yatırım yapıyorlar. Fonun portföyünde Agrotics, B2Metric, Bloz-Z, Juphy, Evercopy, Keyrails, Phitech, Robolaunch, Syntonym ve Werover var.
2024’de de Ünlü & Co ile ortak, Ünlü & 212’yi kurdular. Numan Numan emeklilik fonları, katılım bankaları ve sigorta firmalarının GSYF’ye yatırım isteğinden yola çıktıklarını söylüyor: “Simya VC’yi kurunca bu fonlar bize gelip ‘biz de GSYF yatırımı yapmak istiyoruz. Daha fazla paramız var, niye yurt dışındaki gibi bir tane de Türkiye’de kurmuyorsunuz?’ dediler. Mahmut Ünlü bizim üç bölgesel fonumuzda da zaten yatırımcıydı. Burada model şöyle; üçüncü fonumuz Türkiye’de bir yatırım yapmak istediğinde yarısı bu GSYF üzerinden sağlanacak. Böylece yeni yasa gereği GSYF yatırımı yapmak zorunda olan yatırımcılara üçüncü fona katılma imkanı sağlıyoruz.”
212, geçen yılın son çeyreğinde Akkök Holding ile ileri malzeme teknolojilerine ve kimya sektörüne yönelik yatırımlar için NexT fonunu kurdu. 30 milyon dolarlık fonun 17 milyon doları Akkök ailesinden 13 milyon doları ise fonun yönetimini üstlenen Gizem Yağız, Çağlar Urcan ve Ali Naci tarafından farklı yatırımcılardan toplanacak.