Donald Trump’ın liderlik ettiği “kırmızı dalga” olarak adlandırılan politik hareket, yatırım dünyasında da yankı buldu. “Tanrı’dan korkan, bayrak sallayan muhafazakârlar” için oluşturulan ve “God Bless America” (Tanrı Amerika’yı Korusun) adıyla işlem gören borsa yatırım fonu (ETF), bu yıl yüzde 32,9’luk bir getiri sağlayarak S&P 500’ün yüzde 26’lık getirisini geride bıraktı. 

Fonun en büyük yatırımı, Elon Musk’ın yönettiği Tesla Inc. olurken, Musk’ın Trump’ın seçim kampanyasına destek verdiği biliniyor. Dünyanın en zengin ünvanını elinde bulunduran Musk’ın serveti Trump seçildikten sorna yaklaşık 150 milyar dolar artış gösterdi.

Demokrat yatırım fonları da öne çıktı

Liberal kesim için de umut veren gelişmeler yaşandı. Demokrat kongre üyeleri ve eşlerinin alım satım yaptığı menkul kıymetleri izleyen ve eski ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi’den esinlenilerek “NANC” adı verilen ETF, bu yıl yüzde 28,6 oranında bir artış kaydetti. Buna karşılık, Cumhuriyetçi Senatör Ted Cruz’dan esinlenilerek “KRUZ” kodu verilen fon, yüzde 14,7 getiri sağladı.

Politik fonlar karışık performans sergiliyor

Bloomberg tarafından izlenen sekiz politik temalı ETF arasında, YALL ve NANC gibi fonlar S&P 500’ü geride bırakırken, diğerleri daha düşük performans gösterdi. Fonların getirileri yüzde 3,2’lik bir kayıptan yüzde 32,9’a kadar geniş bir yelpazede dağılıyor.

Politik temalı fonlar neden büyüyemiyor?

Amerika’daki politik kutuplaşmaya rağmen, bu temalı fonlar büyük sermaye çekmekte zorlanıyor. Milyarderlerin desteğini alan “anti-woke” hareketinin öncüsü Vivek Ramaswamy’nin fonları bile 300 milyon dolar barajını aşamadı. Bu rakam, genellikle kurumsal yatırımcıların yatırım yapma kriteri olarak görülüyor. Öte yandan, 2nd Vote Advisers, geçen yıl iki muhafazakâr temalı ETF’sini yeterli ilgi göremediği için kapattı.

Ohio Eyalet Üniversitesi profesörlerinden ve Ulusal Ekonomik Araştırmalar Bürosu araştırmacılarından Itzhak Ben-David, tematik ETF’lerin sıklıkla, yatırım fikirlerinin zirvede olduğu bir dönemde piyasaya sürüldüğünü belirtti. Ben-David, bu fonların genellikle beş yıl içinde piyasa endekslerinin yaklaşık yüzde 30 gerisinde kaldığını vurguladı. “Bu insan davranışıyla alakalı. Eğer bir şey haberlerde yer alıyorsa, genellikle bunu fark eden ilk kişi siz değilsinizdir” dedi.

İyi pazarlama başarının anahtarı

2nd Vote ETF’lerinin kapanış sürecinde danışmanlık yapan Laffer Investments Başkanı Arthur Laffer Jr., politik temalı fonların başarı için iyi pazarlamaya ihtiyaç duyduğunu belirtti. Laffer, bu tür fonların “kutuplaşmayı” amaçladığını, ancak yatırımcı çekebilmek için ya fazla getiri sağlamaları ya da riskleri azaltma potansiyelini göstermeleri gerektiğini söyledi.

Tüm bu zorluklara rağmen, yeni kurulan Azoria Partners tarafından yönetilecek muhafazakâr bir ETF’nin, mart ayında piyasaya sürülmesi planlanıyor.

God Bless America fonu: Kar, siyasetin önünde

God Bless America ETF (YALL), "kârı siyasetin önüne koyan" şirketlere yatırım yapmayı hedefleyen, aktif olarak yönetilen bir fondur. Fonun portföyünde Tesla Inc. gibi büyük şirketler yer alırken, liberal sosyal politikaları benimseyen firmalar portföyden çıkarılmaktadır. Yaklaşık 30-40 hisse senedinden oluşan fon, 2024'te yüzde 32,9 getiri sağlayarak S&P 500’ün üzerine çıkmayı başardı. Yatırım stratejisi, kârlılığı önceliklendiren ve politik kutuplaşmadan uzak duran şirketlere odaklanıyor.

7 maddede Elon Musk'ın unutulmaz yılı