Piyasalarda SpaceX hisselerine yönelik volatilite beklentisi dikkat çekici seviyelere ulaştı. Barchart verilerine göre 7 Ağustos haftasına ilişkin opsiyonlarda ima edilen oynaklık yüzde 148,7'ye yükselirken, bu oran şirketin tarihsel ortalaması olan yüzde 74,9'un yaklaşık iki katına çıktı.
Bu tablo, yatırımcıların bilanço açıklaması ve kilitlenme süresinin sona ermesiyle birlikte hissede sert dalgalanmalar beklediğine işaret ediyor.
6 Ağustos'ta kilit açılıyor: Yaklaşık 100 milyar dolarlık hisse işlem görebilecek
SpaceX hisselerinde satış kısıtlamasının sona ermesiyle birlikte erken dönem yatırımcıları ve çalışanlar ellerindeki hisseleri satma hakkı elde edecek.
Piyasaya yaklaşık 930 milyon adet hissenin çıkabileceği hesaplanırken, mevcut fiyatlarla bunun karşılığı yaklaşık 100 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Morgan Stanley, bu büyüklükteki potansiyel arzın hisse fiyatı üzerinde teknik baskı oluşturabileceği uyarısında bulundu.
Morgan Stanley beklentilerin altında bilanço öngörüyor
Yatırım bankası Morgan Stanley, SpaceX'in ikinci çeyrek sonuçlarının piyasa beklentilerinin hafif gerisinde kalabileceğini tahmin ediyor.
Buna göre bankanın beklentileri şöyle:
Hasılat: 6,75 milyar dolar (piyasa beklentisi 6,9 milyar dolar)
FAÖK (EBIT): Eksi 1,7 milyar dolar (konsensüs beklentisi eksi 1,6 milyar dolar)
Analistler, roket fırlatmalarında en yüksek aerodinamik baskının yaşandığı evreyi ifade eden "Max Q" kavramını örnek göstererek, SpaceX hisselerinin de serbest kalacak yüksek miktardaki pay nedeniyle benzer bir baskı dönemine girebileceğini belirtti.
Yatırımcıların odaklanacağı başlıklar
Morgan Stanley'e göre finansal sonuçların yanı sıra şirket yönetiminin gelecek döneme ilişkin vereceği mesajlar da hisse performansı açısından belirleyici olacak.
Özellikle yapay zeka yatırımları, Memphis'teki hesaplama altyapısının ölçeklendirilmesine ilişkin gelişmeler, Starship programının operasyonel yük taşıma takvimi ve Starlink'in abone büyümesine yönelik güncellemeler yakından takip edilecek.
Öte yandan beklentilerin üzerinde sermaye harcaması yapılması veya Starlink abone artış hızında yavaşlama görülmesi, yatırımcılar açısından olumsuz sürprizler arasında değerlendiriliyor.
Hisse geriledi, hedef fiyat değişmedi
Haziran ayında 135 dolardan halka arz edilen SpaceX hisseleri kısa süre içinde 225 dolara kadar yükselse de son dönemde değer kaybederek yaklaşık 111 dolar seviyelerine geriledi.
Kısa vadede kilitlenme süresinin sona ermesinin hisse üzerinde baskı oluşturabileceğini değerlendiren Morgan Stanley ise uzun vadeli olumlu görüşünü koruyor. Banka, şirketin yapay zeka potansiyelinin mevcut fiyatlamaya tam olarak yansımadığını savunarak "ağırlıklı al" tavsiyesini sürdürdü ve 300 dolarlık hedef fiyatını yineledi. Bu hedef, mevcut seviyelere göre yaklaşık yüzde 170'lik yükseliş potansiyeline işaret ediyor.