Yapay zeka teknoloji şirketlerinin servetini bölüyor
Muhteşem Yedili olarak anılan büyük yedi teknoloji şirketlerinin, hisseleri birbirinden ayrılmaya başlıyor. Tam olarak bölünmeye doğru gitmiyorlar ancak piyasanın teknoloji alanındaki bazı ağır topları yapay zeka konusunda daha fazla ilerleme kaydettiler ve bu da aralarındaki ilişkiyi zora soktu. En azından son dönemdeki göreceli hisse senedi performansları açısından. Synovus Trust'ta kıdemli portföy yöneticisi olan Dan Morgan, muhteşem yedilinin yollarındaki değişimi hakkında “Terapi görüyorlar” dedi.
Kazananlar ve kaybedenler
Amazon.com, Alphabet, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia ve Tesla, ekonominin geleceğinde oynadıkları büyük rol ve gösterge S&P 500 endeksinde oluşturdukları önemli dilimle bağlantılı olarak son yıllarda borsanın efendisi oldular. Ancak bu yıl Nvidia, Meta ve Microsoft hisseleri yaklaşık yüzde 20 veya daha fazla yükselirken, Apple ve Alphabet sırasıyla yüzde 16 ve yüzde 2 düşüş gösterdi.
Alphabet ve Tesla'nın çarşamba günü, Meta, Microsoft ve Apple'ın ise bir sonraki hafta açıklayacağı kazanç raporları ile her biri yakında yatırımcılara üç aylık bir karne sunacak. Harris Financial Group'un yönetici ortağı Jamie Cox, "Bu kaçınılmazdı. Hepsi sonsuza kadar aynı çizgide ilerleyemez çünkü farklı şeyler yapıyorlar. Şimdi, kazananlar ve kaybedenler ayrışması var” diye konuştu.
Muhteşem Yedili'nin piyasa üzerinde hala güçlü bir etkisi var. Hisse senetleri nisan ayında tarife kaynaklı satışlara öncülük etti ve ardından yeni zirvelere doğru yürüyüşü sırasında piyasanın yükselmesine yardımcı oldu. Dow Jones Market Data'ya göre bu büyük isimler S&P 500'ün yaklaşık yüzde 35'ini temsil ediyor ve yatırımcılar bunun yakın zamanda değişmesini beklemiyor.
“Büyük bir ayrışma görüyoruz”
2023'te muhteşem yedili terimini ortaya atan Bank of America stratejisti Michael Hartnett, yedi şirketin ilk etapta bir araya getirilmesinin en önemli nedenlerinden birinin, bu yedi şirketin yapay zeka hamlesine öncülük etmesi olduğunu söyledi. Ancak Spear'ın kurucusu ve baş yatırım yetkilisi Ivana Delevska, “Şu anda temellerde oldukça büyük bir ayrışma görüyoruz” dedi.
Örneğin Apple, yapay zeka çalışmalarıyla yatırımcıların ilgisini çekmeyi başaramadı. Geçen yıl Apple Intelligence hizmetini şatafatlı bir şekilde tanıttı ancak vaatlerini yerine getiremedi. Şirket, yapay zeka destekli Siri ile ilgili güncellemeleri önümüzdeki yıl paylaşacağını söyledi, bu da 2026'nın sonlarına kadar pazara ulaşamayabileceği anlamına geliyor.
“Apple yapay zeka devriminin geçişini izliyor”
Synovus'tan Morgan, kısa süre önce Apple hisselerini yıllar sonra ilk kez azalttığını söyledi. Bir müşterisi bağış yapmak istediğinde, yıllar önce yapmayacağı bir şey olan Apple hisse senetlerini hediye etmeyi önerdi. Diğer yatırımcılar Apple pozisyonlarını Nvidia ya da Microsoft lehine azalttı. Wedbush Securities'in genel müdürü ve Wall Street'in en büyük yapay zeka boğalarından biri olan Dan Ives, “Apple bir park bankında elma yiyerek yapay zeka devriminin otoyoldan geçişini izliyor” dedi.
Google'ın ana şirketi Alphabet, ABD ve Avrupa'da antitröst incelemesiyle ve ChatGPT gibi yapay zeka sohbet robotlarının Google'ın baskın arama işini yiyeceğine dair artan endişelerle karşı karşıya. Bazı yatırımcılar çok sayıda yukarı yönlü potansiyel görüyor. Analistler, Google'ın önemli bir kullanıcı verisi hazinesine sahip olduğunu ve bunun yapay zeka modellerini rakiplerinin ötesine taşımaya yardımcı olabileceğini söylüyor. Bazı arama sonuçları sayfalarının üstünde görünen yapay zeka sonuç bölümü, Gemini yapay zeka araçları gibi ilgi çekmeye başladı.
Solidarity Wealth'in CEO'su Jeff McClean, “Google ile yapay zeka konusunda algılanan ‘yanlış adımların’ düzeleceğine ve Google'ın her şeyi çözeceğine inanıyoruz” diye yazdı. Bireysel yatırımcılar tarafından uzun zamandır sevilen Tesla, elektrikli araç satışlarının düşmesi ve Elon Musk'ın siyasete atılması gibi çok farklı nedenlerle muhteşem yedilideki benzerlerinden ayrıştı. Musk, bu yıl yüzde 18 düşüş gösteren Tesla'yı bir elektrikli araç üreticisinden bir robotik ve yapay zeka şirketine dönüştürmeye çalışıyor. CEO geçtiğimiz günlerde Tesla hissedarlarının diğer şirketlerinden biri olan xAI'a yatırım yapmak için oy kullanacağını söyledi.
Yapay zekanın meyvelerini toplayanlar
Ives, “Muhteşem yedilide havalı çocuklar masası var ve Apple, Tesla ve Alphabet, mutfakta kötü masadalar ve havalı çocuklar masasında olmayı diliyorlar” dedi. Teknoloji hisseleri grubunun diğer yarısı da yapay zekanın meyvelerini toplamaya devam etti. Çip devi Nvidia, şimdiye kadar yapay zeka yarışının en net kazananı oldu. Dünyanın ilk 4 trilyon dolarlık şirketi, muhteşem yediliden diğerlerinden daha fazla ayrıldı. Hisseleri son iki yılda üç kattan fazla arttı. Yatırımcılar, Meta ve Microsoft'un da iyi bir konumda olduğunu söyledi. Hisseleri bugüne kadar yüzde 3 artış gösteren Amazon, gümrük tarifeleri ve bunlara ilişkin belirsizlikten etkilendi. Şirket, yapay zeka girişimi Anthropic'e yatırım yaptı.
Wall Street, bu büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekaya büyük yatırım yapmaya devam ettiğine dair göstergeler için ikinci çeyrek sonuçlarını ayrıştıracak. Yüksek değerlemeler göz önüne alındığında bu önemli: Bu yedi şirketten altısı geçtiğimiz günlerde, S&P 500 ortalaması olan 22,35'e kıyasla, önümüzdeki yıl beklenen kazançlarının 25 katından fazla işlem gördü. Alphabet bu çıtanın altında kalan tek şirket oldu. Harris Financial'dan Cox, “Bu hisse senetlerini buradan önemli ölçüde ileriye taşımak için kazançların gerçekten muhteşem olması gerekecek. Bunun mümkün olup olmadığını bilmiyorum” ifadelerini kullandı.
Bir önceki dönem FAANG (Facebook'un ana şirketi Meta; Amazon; Apple; Netflix; ve Google'ın sahibi Alphabet) tarafından tanımlanmıştı, ta ki bu grup 2023 yılında sönene kadar. Bu şirketlerin hisse senetleri çılgınca farklı yönlere gitmeye devam ederse, bu yeni bir hisse senedi grubuna açık kapı bırakabilir. Bazı yatırımcılar şimdiden sıradaki ismin ne olacağını merak ediyor.
