Altın fiyatları, Uluslararası Enerji Ajansı'nın (IEA) Orta Doğu'daki savaşın neden olduğu arz şokunu hafifletmek için tarihi bir petrol rezervi hamlesi önermesinin ardından yükselişe geçti. Güvenli liman talebi ve petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin enflasyon endişelerini yatıştırması bu artışta etkili oldu. Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl olası faiz indirimlerine ilişkin beklentilerini yeniden fiyatlamaya başladı.
Külçe altın gün içinde ons başına 5.200 dolar seviyesinin üzerine çıktı. Saat 09.04 itibarıyla yurt içi piyasalarda gram altın 7.367,35 TL, çeyrek altın ise 12.196,00 TL satış fiyatıyla işlem gördü. Aynı dakikalarda Cumhuriyet altını 48.525,00 TL, kilogram altın ise 166.352,00 dolar seviyesinde değerlendi. Önceki seansta yüzde 1 değer kazanan altın, küresel belirsizliklerin ortasında bu yıl art arda rekor seviyeleri test etti.
Tarihi petrol rezervi hamlesi ve pazar dinamikleri
Wall Street Journal tarafından bildirilen habere göre ajansın teklifi, daha önce serbest bırakılan 182 milyon varili aşan bir miktarı öngörüyor. Bu 182 milyon varillik rekor miktar, Rusya'nın 2022'de Ukrayna'yı işgalinin ardından piyasaya sürülmüştü. Bu raporların ardından ham petrol fiyatları varil başına 90 doların altına düşerken ABD doları endeksi de yüzde 0,1 oranında geriledi. Diğer değerli metallerden gümüş 88,67 dolara, platin 2.202,52 dolara ve paladyum 1.669,82 dolara ulaştı.
ABD ve İsrail'in İran'da yürüttüğü savaş on ikinci gününe girerken bölgedeki çatışmalar şiddetini artırdı. Pentagon ve sahadaki İranlı yetkililer, yaşananları savaşın en yoğun hava saldırıları olarak nitelendirdi. Küresel piyasalar ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşını yakında sona erdirmeye çalışacağına dair bahis yapıyordu. Ancak Pentagon salı günü agresif bir ton kullanarak İslam Cumhuriyeti yenilene kadar pes etmeyeceklerini duyurdu.
Savaşın enerji koridorlarına etkisi
Savaş, küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gazın beşte biri için kritik bir geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı'nı fiilen kapattı. Tankerler bir haftadan uzun süredir mahsur kalırken depolama alanlarının dolması nedeniyle üreticiler üretimi durdurmak zorunda kaldı. Amerikalı yetkililerden gelen çelişkili mesajlar da krizin boyutunu yansıttı.
Enerji Bakanı Chris Wright'ın silinen bir sosyal medya paylaşımının aksine Beyaz Saray, ABD'nin Hürmüz Boğazı'ndan geçen bir petrol tankerine eşlik etmediğini açıkladı. Bölgedeki bu gelişmeler, geleneksel olarak güvenli bir liman olarak görülen altının bu yıl şimdiye kadar yüzde 20'den fazla değer kazanmasına yol açtı.
Metals Focus'un Singapur Genel Müdürü Nikos Kavalis, enflasyon endişelerinin hafiflemesiyle altının güvenli liman özelliklerinin bir kez daha ön plana çıktığını belirterek mevcut seviyelerden iyimser olmaya devam ettiklerini söyledi. Kavalis, altının bu yılın üçüncü veya dördüncü çeyreğinde ons başına 6.000 doların üzerine çıkmasının çok muhtemel olduğunu ve gelecek yılın başlarında daha da yükselebileceğini ifade etti.
Enflasyon verileri ve merkez bankası beklentileri
Enerji fiyatlarındaki aşırı dalgalanma enflasyon endişelerini canlı tutarak Fed ve diğer merkez bankalarının faiz oranlarını düşürebileceği yönündeki beklentilerini sınırlıyor. Yatırımcılar çarşamba günü açıklanacak olan ve enflasyonun hedefin oldukça üzerinde kaldığını göstermesi beklenen şubat ayı ABD tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verilerini bekliyor. Cuma günü ise Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksi açıklanacak.
CME Group'un FedWatch aracına göre piyasalar, Fed'in 18 Mart'taki toplantısında faizleri sabit tutmasını bekliyor. Ancak yatırımcılar yine de bu yıl en az iki faiz indirimi olacağını öngörüyor. Faiz getirisi olmayan değerli metaller için yüksek borçlanma maliyetleri bir engel oluştururken yatırımcılar altını portföylerini korumak için kullanıyor.
Savaşın patlak vermesinden bu yana borsada işlem gören fonların (ETF) elinde bulundurduğu altın hacminde ise düşüş görüldü. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, toplam varlıklar geçen hafta yaklaşık 30 ton düşerek iki yıldan uzun sürenin en büyük haftalık satış dalgasına işaret etti.
BNP Paribas SA Emtia Stratejisi Direktörü David Wilson, altının geçen hafta ABD dolarının gücü ve düşen ABD hisse senetlerinin ağırlığı altında zorlandığını aktardı. Wilson, altının hisse senedi teminat tamamlama çağrılarını karşılamak için satıldığını ancak özellikle Asya'daki fiziki altın ilgisinin ons başına 5.000 dolar civarında bir destek sağladığı değerlendirmesini yaptı. DNCA Invest Stratejik Kaynaklar Fonu Portföy Yöneticisi Alexandre Carrier ise jeopolitik çalkantı dönemlerinde altın almanın mantıklı olacağını dile getirdi.